公司业绩概览 - 凯利公司公布了2025年第四季度及全年财报 第四季度营收为11亿美元 同比下降11.9%[1][3] 全年营收为43亿美元 同比下降1.9%[7] - 第四季度运营亏损为70万美元 较去年同期的亏损5670万美元大幅收窄[4] 全年运营亏损为6980万美元 而2024年为亏损1510万美元[8] - 第四季度调整后每股收益为0.16美元 去年同期为0.79美元[6] 全年调整后每股收益为1.26美元 2024年为2.26美元[11] 营收表现与驱动因素 - 第四季度营收下降主要受企业人才管理（ETM）和科学、工程与技术（SET）板块需求疲软驱动 但教育板块营收增长1.3%部分抵消了下降[3] - 来自美国联邦政府承包商和三家大型商业客户的需求减少 对第四季度营收产生了约8%的离散影响[3] 剔除这些影响后 第四季度基础营收下降约3.9%[3] - 全年营收下降1.9% 若排除2024年5月收购MRP的影响 有机基础营收下降6.2% 主要归因于上述离散客户影响导致的6%下降[7] 教育板块全年增长3.9%[7] 盈利能力指标 - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润为2100万美元 同比下降51.7%[4] 调整后息税折旧摊销前利润率为2.0% 同比下降170个基点[4] - 全年调整后息税折旧摊销前利润为1.094亿美元 同比下降23.8%[8] 调整后息税折旧摊销前利润率为2.6% 同比下降70个基点[8] - 第四季度调整后销售、一般及行政管理费用下降11.1% 反映了在结构性和需求驱动的费用优化举措上的进展[9] 现金流与资本配置 - 全年自由现金流为1.14亿美元 较上年增长六倍[9] - 第四季度执行了1000万美元的A类股回购[12] 全年共部署1.58亿美元资本用于债务偿还、股票回购和股息支付[9] - 公司董事会宣布每股0.075美元的季度现金股息 将于2026年3月11日支付[12] 资产负债表与税务影响 - 第四季度所得税费用为1.262亿美元 而去年同期为所得税收益2380万美元 这主要反映了与工作机会税收抵免和外国税收抵免结转相关的1.279亿美元估值备抵增加[5] - 全年所得税费用为1.753亿美元 而2024年为所得税收益2130万美元 2025年费用反映了因近年累计亏损（包括商誉减值）而针对税收抵免结转建立的1.976亿美元估值备抵[10] - 截至2025年底 公司总资产为22.5亿美元 总负债和股东权益为22.5亿美元[25] 债务资本比为9.4% 较2024年的16.2%有所改善[26] 分板块业绩 - 企业人才管理（ETM）板块：第四季度营收4.634亿美元 同比下降18.6%[31] 全年营收20.055亿美元 同比下降8.7%[34] - 科学、工程与技术（SET）板块：第四季度营收2.958亿美元 同比下降11.3%[31] 全年营收12.404亿美元 同比增长6.4%[34] 全年商誉减值1.02亿美元[34] - 教育板块：第四季度营收2.931亿美元 同比增长1.3%[31] 全年营收10.107亿美元 同比增长3.9%[34] 是唯一实现全年增长的业务板块[7][34] 战略进展与展望 - 公司完成了技术现代化计划的首个重要里程碑 将SET收购项目整合到一个统一的顶级平台 并计划很快在SET及整个企业部署[2] - 公司预计2026年下半年将恢复有机营收增长并实现调整后息税折旧摊销前利润率扩张[2][9] - 2026年第一季度财务展望：预计营收同比下降11%至13% 剔除离散客户影响后基础下降3%至5% 调整后息税折旧摊销前利润率约为1.5%[15] - 2026年剩余时间展望：假设没有新的重大影响 预计营收和调整后息税折旧摊销前利润率将逐季同比改善 并在下半年实现温和的同比营收增长和可观的利润率扩张[15]