公司动态 - 公司Kelly将参加2025年8月26日在芝加哥举行的Midwest IDEAS Conference 管理层计划于中部时间上午8:35进行演讲 并将在全天与投资者进行一对一会议 [1] - 公司Kelly将参加2025年9月3日在旧金山举行的Gateway Conference 管理层计划于太平洋时间下午1:00进行演讲 并将在全天与投资者进行一对一会议 [2] - 公司Kelly将参加2025年9月16日举行的Barrington Research Fall Virtual Investment Conference 管理层将在全天与投资者进行一对一会议 [3] - 公司Kelly将参加2025年9月17日举行的Sidoti Small-Cap Virtual Conference 管理层将在全天与投资者进行一对一会议 [4] - 公司Kelly将参加2025年9月24日举行的William Blair Human Capital Services Virtual Conference 管理层计划于中部时间上午9:30进行演讲 并将在下午与投资者进行一对一会议 投资者演示文稿可在公司网站上获取 [5] 公司概况 - Kelly Services Inc是一家全球领先的专业人才解决方案提供商 帮助公司招聘和管理熟练工人 并帮助求职者找到合适的工作 [6] - 公司自1946年发明了人力资源行业以来 已成为所服务的许多行业和本地及全球市场的专家 [6] - 公司拥有遍布全球的供应商和合作伙伴网络 每年为超过40万人提供工作机会 [6] - 公司提供的外包和咨询服务确保企业在最需要的时候和地点获得所需人才 [6] - 公司总部位于密歇根州特洛伊市 为企业和个人提供在科学、工程、技术、教育、制造、零售、金融和能源等行业的无限机会 [6] - 公司2024年营收达43亿美元 [6]

公司成就与行业地位 - 公司被Everest Group评为2025年美国临时IT人才招聘领域的领导者和明星企业[1][11] - 这是公司首次在Everest Group所有四个临时人才招聘评估中同时获得领导者和明星企业称号[5] - 公司在Staffing Industry Analysts的美国IT人才招聘公司排名中从收购前的第27位和第15位跃升至第11位[6] 战略发展与业务增长 - 公司通过2024年收购Motion Recruitment Partners显著扩大了服务范围和增长潜力[2] - 公司在IT管理服务领域进行了重大投资并致力于AI技术创新的实施[2][4] - 公司加强了在公共部门和电信行业的服务能力[4] 评估标准与行业认可 - Everest Group的PEAK Matrix评估涵盖七个类别包括愿景与战略、技术能力和未来投资等[3] - 公司因在技术能力、市场影响力和战略投资方面的表现获得认可[1][4] - 明星企业的评选基于公司在PEAK Matrix上年同比的表现变化[3] 业务范围与市场定位 - 公司提供IT人才招聘和咨询服务覆盖北美地区满足技术合同、直接雇佣和项目交付需求[7] - 公司专注于软件、AI和网络安全等最具挑战性的技术领域的人才招聘[7] - 公司运营Tech in Motion技术网络活动连接超过35万名技术爱好者[7]

公司表现与荣誉 - Kelly Engineering连续第二年被评为Everest Group 2025年美国临时员工配置PEAK矩阵评估的"明星表现者"和连续第四年被评为"领导者" [1] - 公司被Staffing Industry Analysts (SIA)评为2025年美国第四大工程人才招聘公司 [5] - 公司凭借在自动化、数字入职、AI驱动招聘、技能提升和学习解决方案方面的投资获得认可 [4] 业务能力与战略 - Kelly Engineering在高级工程职位方面持续扩大行业覆盖范围和招聘能力 [2] - 公司拥有行业内最高的有机收入增长率之一，并在管理服务方面具备成熟能力 [2] - 提供全面的服务组合，包括statementworX™灵活工作说明书解决方案、合同员工配置和直接招聘服务 [6] - 专注于半导体、工业自动化、汽车、医疗设备、航空航天、能源和化工制造等行业的高技能工程师招聘 [6] 行业评估标准 - Everest Group的PEAK矩阵从七个类别评估临时员工配置提供商：愿景与战略、基于结果的员工配置解决方案交付、学习与技能提升解决方案、市场影响力、技术能力、公平与包容解决方案以及未来投资 [3] - 提供商被分为领导者、主要竞争者和有抱负者三类，明星表现者是基于年度表现变化确定的 [3] 公司定位与愿景 - Kelly Engineering致力于通过专家人才解决方案解决全球最关键的工程挑战 [7] - 公司每年为数千名工程师提供职业机会，涵盖可持续交通、能源、医疗设备和生物制药制造等领域 [7] - 几乎所有Kelly Engineering的招聘人员都具备工程背景 [6]

收入和利润（同比环比） - 第二季度服务收入同比增长4.2%至11.018亿美元，主要受MRP收购推动[139][140] - 剔除收购影响后，服务收入同比下降3.3%，其中ETM和SET部门下降，教育部门增长[140] - 第二季度毛利润增长5.5%至2.255亿美元，毛利率提升30个基点至20.5%[139][141] - 第二季度运营利润增长81%至2220万美元，主要受益于EMEA业务出售带来的400万美元收益[139][143] - 上半年服务收入增长7.8%至22.667亿美元，剔除收购影响后下降1.6%[139][145] - 上半年毛利润增长10.2%至4.62亿美元，毛利率提升50个基点至20.4%[139][146] - 公司第二季度运营利润同比增长81%至2220万美元，主要得益于出售EMEA业务获得400万美元收益[176] 成本和费用（同比环比） - 第二季度SG&A费用增长8.2%至2.073亿美元，包含600万美元MRP整合相关成本[139][142] 各条业务线表现 - ETM部门第二季度收入下降3.9%至5.202亿美元，剔除收购影响后下降5.1%[152][153] - SET部门第二季度收入增长19.4%至3.173亿美元，主要来自MRP收购，剔除后下降8.5%[152][154] - 教育部门第二季度收入增长5.6%至2.653亿美元，主要受益于K-12业务填充率提升[152][155] - SET服务收入增长主要受MRP人员配置和基于结果的解决方案业务收购推动，排除收购后服务收入下降7.8%[157] - 教育服务收入增长受填充率和账单费率提高推动，但部分被年初天气相关学校关闭影响[158] - 第二季度企业人才管理(ETM)毛利下降4.6%至1.04亿美元，科学工程与技术(SET)毛利增长21.5%至8240万美元[161] - 合并总毛利率从20.2%提升至20.5%，上升0.3个百分点[161] - SET毛利率提升60个基点，其中MRP收购贡献60个基点，但永久安置费用减少抵消50个基点[163] 现金流和资本结构 - 截至2025年6月，公司现金及等价物从4.56亿美元降至2.45亿美元，主要因偿还1.651亿美元信贷[187][191] - 债务资本比率从16.2%显著改善至5.5%，反映资本结构优化[192] - 上半年经营活动现金流从3220万美元增至1.193亿美元，主要因营运资本需求减少[188] - 应收账款保持12亿美元规模，全球DSO稳定在59天[188] - 公司出售EMEA人力资源业务获得现金收益1.106亿美元，扣除处置现金后净收益7710万美元[198] - 公司2025年第二季度从Gi集团收回2180万美元应收款，与EMEA业务出售相关的或有对价不再支付[198] - 公司通过运营现金流、现金储备及信贷设施满足短期和长期现金需求，必要时可能出售非核心资产或利用寿险保单收益[195] 投资和融资活动 - 公司以4.25亿美元收购MRP 100%股权，最终支付现金4.4亿美元（含营运资金调整），并可能支付最高6000万美元的盈利对价[199] - 截至2025年第二季度末，公司循环信贷额度剩余可用额度1.3亿美元（总额1.5亿美元），证券化融资额度剩余可用额度1.531亿美元（总额2.5亿美元）[200] - 公司长期借款中，循环信贷额度项下2000万美元，证券化融资项下5430万美元，另有4260万美元与工人赔偿相关的备用信用证[200] - 公司通过利率互换锁定证券化融资部分长期借款的SOFR利率，12个月互换利率为4.772%，18个月为4.468%，最终支付于2025年6月完成[209] - 公司2025年第二季度末持有未使用的无担保短期本地信贷额度320万美元[202] - 公司利率互换合约按市值计价的公允价值变动导致负债10万美元[200] 管理层讨论和指引 - 公司预计营运资金需求将随服务需求增长而增加，国际现金将主要用于当地业务营运资金[197]

财务表现 - 公司最新季度每股收益为0.54美元，与市场预期一致，但较去年同期的0.71美元下降23.9% [1] - 季度营收为11亿美元，低于市场预期1.86%，但较去年同期的10.6亿美元增长3.8% [2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过每股收益预期，两次超过营收预期 [1][2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌12.1%，同期标普500指数上涨7.9% [3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计短期内表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度市场预期每股收益0.43美元，营收10.7亿美元；本财年预期每股收益2.11美元，营收45.4亿美元 [7] - 行业前景可能显著影响股价表现，该行业目前在Zacks 250多个行业中排名后21% [8] 同业比较 - 同业公司Korn/Ferry预计季度每股收益1.24美元，同比增长5.1%，营收预期6.8513亿美元，同比增长1.5% [9]

收入和利润（同比环比） - 第二季度营收为11亿美元，同比增长4.2%，主要得益于2024年5月收购Motion Recruitment Partners, LLC (MRP)，但有机营收下降3.3%[4][7] - 第二季度运营收益为2220万美元，调整后收益为2460万美元，同比下降12.1%[5][7] - 第二季度调整后EBITDA为3700万美元，同比下降8.7%，调整后EBITDA利润率下降40个基点至3.4%[5][7] - 第二季度每股收益为0.52美元，调整后每股收益为0.54美元，同比下降23.9%[5][7] - 上半年营收为23亿美元，同比增长7.8%，有机营收下降1.6%，教育板块增长6.1%[6] - 上半年调整后EBITDA为7190万美元，同比下降2.6%，调整后EBITDA利润率下降30个基点至3.2%[8] - 2025年第二季度调整后运营收益为2460万美元，同比下降12.5%（从2024年同期的2810万美元）[37] - 2025年上半年调整后运营收益为4670万美元，同比下降8.8%（从2024年同期的5120万美元）[37] - 2025年第二季度调整后净收益为1980万美元，同比下降24.1%（从2024年同期的2610万美元）[39] - 2025年上半年调整后净收益为3410万美元，同比下降26.5%（从2024年同期的4640万美元）[39] - 2025年第二季度调整后每股收益为0.54美元，同比下降23.9%（从2024年同期的0.71美元）[39] - 2025年上半年调整后每股收益为0.93美元，同比下降26.2%（从2024年同期的1.26美元）[39] - 2025年第二季度调整后EBITDA为3700万美元，调整后EBITDA利润率为3.4%，而2024年同期为4050万美元和3.8%[40] - 2025年6月累计调整后EBITDA为7190万美元，利润率为3.2%，2024年同期为7380万美元和3.5%[40] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从20.2%提升至20.5%，上升0.3个百分点[18] - 企业人才管理部门第二季度收入同比下降3.9%至5.202亿美元，毛利率下降0.1个百分点至20.0%[23] - 科学、工程与技术部门第二季度收入同比增长19.4%至3.173亿美元，毛利率提升0.5个百分点至26.0%[23] - 教育部门第二季度收入同比增长5.6%至2.653亿美元，毛利率保持稳定在14.7%[23] - 2025年第二季度整合与重组成本为600万美元，2025年6月累计为1670万美元[40][47] - 2024年第二季度交易成本为940万美元，2025年同期为10万美元[40][47] 各条业务线表现 - 教育板块营收同比增长5.6%，但美国联邦政府承包商需求下降导致营收减少1.4%[4] - 永久性职位安置收入同比增长38.7%，达到1480万美元[18] - 企业人才管理部门第二季度收入同比下降3.9%至5.202亿美元，毛利率下降0.1个百分点至20.0%[23] - 科学、工程与技术部门第二季度收入同比增长19.4%至3.173亿美元，毛利率提升0.5个百分点至26.0%[23] - 教育部门第二季度收入同比增长5.6%至2.653亿美元，毛利率保持稳定在14.7%[23] - 企业人才管理部门上半年调整后业务单元利润同比下降11.4%至2170万美元[26] - 科学、工程与技术部门上半年收入同比增长28.6%至6.397亿美元，毛利率提升0.5个百分点至25.7%[26] - 2025年第二季度科学、工程与技术部门调整后EBITDA为2020万美元，利润率为6.4%，2024年同期为1920万美元和7.2%[41] - 2025年6月累计科学、工程与技术部门调整后EBITDA为3470万美元，利润率为5.4%，2024年同期为3340万美元和6.7%[42] - 2025年第二季度企业人才管理部门调整后EBITDA为1220万美元，利润率为2.3%，2024年同期为1580万美元和2.9%[41] 管理层讨论和指引 - 公司预计第三季度营收同比下降5%至7%，但调整后EBITDA利润率将扩大80至90个基点[7] 现金流和债务 - 公司现金及等价物从2024年底的3900万美元下降至2025年6月的1800万美元[28] - 公司长期债务从2024年底的2.394亿美元大幅减少至2025年6月的7430万美元[28] - 公司上半年自由现金流为1.148亿美元，较去年同期的1580万美元显著改善[28] - 上半年经营活动产生的净现金流为1.193亿美元，较去年同期的3220万美元大幅增长[30] - 2025年6月累计自由现金流为1.148亿美元，2024年同期为2550万美元[42] 其他重要内容 - 公司通过出售EMEA人力资源业务获得净收益2180万美元[30] - 2025年第二季度EMEA业务出售收益为400万美元，2024年同期为损失1000万美元[40][48] - 2024年第二季度资产减值费用为550万美元，涉及总部租赁资产[40][52]

公司高管变动 - Chris Layden被任命为总裁兼首席执行官 将于2025年9月2日生效 接替即将退休的Peter Quigley [1] - Quigley将继续担任战略顾问至2026年5月年度股东大会 确保平稳过渡 [1] - Layden此前担任Prolink首席运营官 带领公司实现快速增长并提升竞争力 [2] - Layden在ManpowerGroup工作近20年 担任过多个高管职位 推动生命科学、工程和技术领域业务增长 [2] 新任CEO背景 - Layden具有领导企业转型的经验 擅长推动市场化举措和盈利增长 [2] - 在Prolink任职期间 通过提升运营能力和服务交付 显著增强公司竞争地位 [2] - 曾成功执行多项业务转型 是ManpowerGroup垂直领域增长的重要贡献者 [2] 董事会评价 - 董事会认为Layden具备独特资质 能带领公司进入战略发展新阶段 [3] - Layden拥有执行企业级转型和推动商业卓越的业绩记录 符合公司加速盈利增长和价值创造的承诺 [3] - 董事会感谢Quigley在公司22年职业生涯中的重大贡献 其领导力推动公司成为全球领先的专业人才解决方案提供商 [4] 公司业绩与展望 - 过去5年公司通过转向高利润率、高增长业务 显著提升盈利能力 [4] - 组织效率和有效性提升使公司财务状况达到25年来最佳水平 [4] - 2024年公司营收达43亿美元 [5] - 公司每年为超过40万人提供工作机会 服务科学、工程、技术等多个行业 [5] 公司背景 - 公司成立于1946年 发明了人力资源行业 [5] - 总部位于密歇根州特洛伊市 在全球范围内提供外包和咨询服务 [5] - 服务领域包括科学、工程、技术、教育、制造、零售、金融和能源等 [5]

核心观点 - Kelly Services在2025年第二季度实现营收11亿美元，同比增长4.2%，主要得益于2024年5月收购Motion Recruitment Partners LLC (MRP) [3] - 剔除MRP收购影响，公司有机营收下降3.3%，其中教育板块增长5.6%，但美国联邦政府承包商需求下降导致营收减少1.4% [3] - 公司运营收益2220万美元，较2024年同期的1220万美元大幅增长81% [4] - 公司预计第三季度营收将同比下降5%-7%，主要由于美国联邦承包商和部分大客户需求减少 [9] 财务表现 - 第二季度调整后EBITDA为3700万美元，同比下降8.7%，调整后EBITDA利润率下降40个基点至3.4% [4][9] - 第二季度每股收益为0.52美元，较2024年同期的0.12美元显著提升 [5] - 上半年营收23亿美元，同比增长7.8%，剔除MRP收购影响后有机下降1.6% [6] - 上半年运营收益3300万美元，较2024年同期的3900万美元下降15.5% [7] 业务板块表现 - 教育板块表现突出，第二季度营收增长5.6%至2.653亿美元 [3][22] - 科技工程板块(SET)第二季度营收增长19.4%至3.173亿美元，毛利率提升0.5个百分点至26% [21] - 企业人才管理板块(ETM)第二季度营收下降3.9%至5.202亿美元 [21] 现金流与资本结构 - 上半年经营活动现金流1.193亿美元，自由现金流1.148亿美元 [28][48] - 截至2025年6月29日，公司现金及等价物为1800万美元，较2024年底的3900万美元减少 [26] - 公司债务资本比为5.5%，较2024年底的16.2%显著改善 [26] 公司动态 - 公司宣布每股0.075美元的季度现金股息，将于2025年9月3日支付 [11] - Nick Zuhlke被任命为副总裁、财务总监兼首席会计官，自2025年8月11日起生效 [13] - 公司将于2025年8月7日东部时间上午9点举行电话会议，讨论季度财务和运营结果 [12]

公司成就 - 公司成为首家在所有四个PEAK Matrix评估中同时获得领导者和明星表现者称号的企业 [1] - 公司在专业、工业、IT和工程人才及战略解决方案领域展现出市场影响力、愿景和能力 [1] - 公司通过收购Motion Recruitment Partners实现了服务质量和增长的显著提升 [2] 评估标准 - Everest Group的PEAK Matrix评估涵盖七个类别：愿景与战略、基于输出的解决方案交付、学习与技能提升、市场影响力、技术能力、公平与包容解决方案以及未来投资 [2] - 评估结果分为领导者、主要竞争者和新晋者，明星表现者基于年度表现变化确定 [2] 业务与专业评估 - 公司进一步多元化行业覆盖范围和人才获取能力，并在托管服务方面进行了重大投资 [3] - 公司的技术堆栈和数字招聘能力（如Kelly Now）受到赞誉 [3] 工业评估 - 公司在生成式AI和分析领域展现出强大的愿景，并通过Skilled Professional Solutions提供基于结果的交付 [3] IT与工程评估 - 公司通过Kelly + Motion Recruitment在IT托管服务方面进行了重大投资，增强了目标行业垂直领域的覆盖范围 [4] - 公司工程部门连续第二年获得领导者和明星表现者称号，并在高级工程职位上进一步多元化行业覆盖范围和人才获取能力 [5] - 公司工程部门在托管服务方面建立了能力，并展现出通过AI增强技术堆栈的愿景 [5] 技术与服务优势 - 公司通过AI驱动工具和智能招聘平台合作伙伴关系展现出技术主导交付的愿景 [7] - 公司在高技能领域、强大的技能提升计划、跨领域托管服务能力以及全渠道交付愿景方面具有竞争优势 [7] 公司背景 - 公司是全球专业人才解决方案提供商，总部位于密歇根州特洛伊市 [8] - 公司每年为超过40万人提供工作机会，2024年收入达43亿美元 [8][9] - 公司服务于科学、工程、技术、教育、制造、零售、金融和能源等行业 [9] 行业背景 - Everest Group是全球领先的研究公司，提供PEAK Matrix评估帮助企业做出决策 [10] - PEAK Matrix评估为企业在选择全球服务提供商、地点和解决方案时提供分析和洞察 [10]

公司财报发布安排 - 公司将于2025年8月7日美股开盘前发布第二季度财报 [1] - 财报发布同时将提供财务演示材料并举办分析师电话会议 会议时间为美国东部时间8月7日上午9点 [1] - 电话会议将通过网络直播形式进行 并提供问答环节 [1] 投资者关系信息 - 财报演示材料及网络直播链接可通过公司官网投资者关系页面的"活动与演示"栏目获取 [2] - 网络直播结束后一小时内将提供回放 回放访问链接与直播相同 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的专业人才解决方案提供商 纳斯达克上市代码为KELYA和KELYB [3] - 主营业务包括为企业招聘管理技术工人 以及为求职者提供就业机会 [3] - 1946年首创人力资源服务行业 目前在全球多个行业和地区市场具有专业优势 [3] - 全球供应商和合作伙伴网络每年为超过40万人提供工作机会 [3] - 提供外包和咨询服务组合 帮助企业及时获取所需人才 [3] - 总部位于密歇根州特洛伊市 业务覆盖科技、工程、教育、制造、零售、金融和能源等行业 [3] - 2024年营收达43亿美元 [3] 投资者联系方式 - 分析师及媒体联系人：Scott Thomas [4] - 联系电话：(248) 251-7264 [4] - 联系邮箱：scott.thomas@kellyservices.com [4]