市场行情与指数表现 - 2月12日三大指数集体收涨，创业板指和科创50指数均涨超1% [1] - 沪深两市成交额达2.14万亿元，较上一个交易日放量1575亿元 [1] - 早盘A股呈现指数分化、缩量震荡格局，沪指微涨，深成指与创业板指走弱，两市成交额同比缩量 [2] 板块与概念表现 - 算力产业链集体爆发，算力租赁概念走强，CPO概念快速拉升，算力芯片概念午后走高，液冷服务器概念表现活跃 [1] - 下跌方面，大消费板块集体走弱，影视院线、旅游酒店、零售、食品饮料等板块跌幅居前 [1] - 盘面结构分化显著，有色、稀土等资源股领涨，金融、高股息蓝筹护盘，科技成长、消费电子等题材板块调整 [2] - 个股涨少跌多，轮动加快 [2] 机构观点与市场风格 - 国投证券认为春节后科技成长风格将有望回归 [1] - 历史统计显示，若春节前偏向价值与大盘，春节后偏向科技成长与中小盘概率大 [1] - 春节后科技成长占优往往对应流动性宽松、宏观基本面弱及科技产业存在催化 [1] - 目前评估认为，价值风格在春节后进一步压倒性占优成长不具备充分逻辑依据，更倾向于认为春节后科技成长风格有望卷土再来 [1] 算力中心行业分析 - AI算力需求与政策基建双轮驱动，行业进入量价齐升的黄金成长周期 [2] - 全球AI大模型训练与推理需求持续爆发，800G/1.6T高速光通信、高密度服务器、先进液冷系统需求井喷 [2] - 算力租赁与算力调度市场快速放量 [2] - 算力架构持续迭代，能效与算力密度同步提升，产业链集中度与高端化趋势明显 [2] - 龙头公司订单饱满，盈利弹性显著增强 [2] - 产业高景气与资金偏好共振，叠加政策落地、技术迭代与业绩兑现，算力中心正迎来政策、需求、技术、供需四重红利 [2] - 行业成长确定性与爆发力持续凸显 [2] 资金流向 - 早盘主力资金净流出，北向资金小幅净流入 [2]