公司业绩与市场反应 - 思科系统2026财年第二季度业绩超出预期，营收和盈利均超过分析师共识，盈利超出Zacks共识预期2%，营收超出1.5% [7] - 尽管业绩超预期，公司股价在盘后交易中下跌7%，主要因2026财年营收指引低于华尔街预期的621亿美元，公司指引区间为612亿至617亿美元 [1][11][12] - 公司产品订单总额同比增长18%，网络产品订单同比增长超过20%，并已连续第六个季度实现网络产品订单两位数增长 [8] 增长动力与业务亮点 - 公司在园区网络产品组合中，其下一代交换、路由和无线产品需求强劲，增速快于以往产品发布 [2] - AI基础设施需求强劲，来自超大规模客户，管理层预计2026财年该部分将确认超过30亿美元的AI基础设施收入 [3] - 2026财年第二季度，公司报告来自超大规模客户的AI基础设施订单达21亿美元，表明增长显著加速 [8] - 收购Splunk后，云订阅持续加速，本地部署交易减少，Splunk在2026财年上半年新增500家客户，目标是在本财年末达到新增1000家客户 [9] 财务指引与股东回报 - 公司预计2026财年第三季度营收在154亿至156亿美元之间，高于市场共识的151.8亿美元 [12] - 公司宣布将季度股息提高一美分，并承诺将至少50%的年度自由现金流返还给股东 [10] 长期战略与项目 - 公司计划与AMD和沙特AI公司HUMAIN合作，目标到2030年提供高达1千兆瓦的AI基础设施，合资项目第一阶段计划在沙特阿拉伯建设100兆瓦 [13] 相关行业ETF - iShares美国电信ETF资产净值7.787亿美元，思科为第一大持仓，权重20.71%，日均成交量115万股，费用率0.38% [14] - First Trust NASDAQ网络安全ETF资产净值103亿美元，思科为第一大持仓，权重9.51%，日均成交量132万股，费用率0.58% [15][16] - Amplify网络安全ETF资产净值19.6亿美元，思科为第一大持仓，权重7.27%，上一交易日成交量13万股，费用率0.60% [17] - First Trust道琼斯互联网ETF资产净值58.1亿美元，思科为第四大持仓，权重7.90%，日均成交量438,028股，费用率0.49% [18] - Pacer数据与数字革命ETF资产净值4.585亿美元，思科为第四大持仓，权重7.34%，上一交易日成交量21万股，费用率0.49% [19]