公司战略与收购 - Nebius公司近期签署协议，收购提供智能体搜索能力的Tavily公司，这是其通过整合实时搜索基础设施来加强AI云平台的一项战略举措 [1] - 此次收购将使公司能够利用快速扩张的智能体AI市场，该市场预计在2025年至2034年间以43.8%的复合年增长率增长 [2] - Tavily的智能体搜索能力将增强其现有软件堆栈，特别是Nebius Token Factory，使开发者能够组装和运行企业级智能体系统，并为其增加实时网络访问功能，这是确保事实准确性的关键组件 [3] - 通过将搜索基础设施嵌入其平台，Nebius旨在消除开发者整合多个供应商的需求，从而增强其对AI公司的价值主张，这些企业正寻求大规模构建和部署能够搜索网络、确认事实并执行复杂现实任务的自主AI智能体 [4] - 交易预计在未来几周内完成，Tavily将保留其品牌并继续服务现有客户，该公司每月SDK下载量超过300万次，拥有超过100万开发者用户，客户包括IBM等财富500强公司以及Groq和Cohere等领先AI创新者 [5] 行业竞争格局 - Nebius的直接竞争对手CoreWeave通过非有机扩张来提升其在AI基础设施领域的影响力，例如在10月同意收购AI原生Python笔记本制造商Marimo Inc，此前还收购了Monolith AI、OpenPipe和Weights & Biases以加强其端到端AI平台，但其拟议的90亿美元收购Core Scientific的交易因股东反对而最终取消 [6] - AI云基础设施领域的巨头亚马逊近期未宣布重大收购，而是通过内部开发、少数股权投资和合作伙伴关系来加强其地位，其定制芯片业务（包括Trainium和Graviton）年化收入运行率已超过100亿美元，并以三位数的百分比同比增长，Amazon Bedrock现在也是一个数十亿美元的年化运行率业务，客户支出环比增长60%，亚马逊网络服务在2025年第四季度收入增长24%至356亿美元 [7] 公司财务与估值 - Nebius股价在过去一个月下跌了15.4%，而互联网-软件和服务行业下跌了13% [8] - 按市净率计算，Nebius股票的交易倍数为4.64倍，高于互联网软件服务行业3.46倍的比率 [10] - 过去60天内，市场对Nebius公司2026年盈利的共识预期已被上调 [11] - 具体预期调整趋势为：第一季度每股亏损预期从60天前的-0.58美元上调至当前的-0.44美元，上调幅度为24.14%；第二季度从-0.83美元上调至-0.65美元，上调幅度为21.69%；2026财年从-1.78美元上调至-1.61美元，上调幅度为9.55%；2027财年从-1.96美元上调至-1.56美元，上调幅度为20.41% [12]