明日主题前瞻 HBM - 三星电子于2月12日宣布HBM4内存启动量产并向客户交付商用产品，成为业内首家实现HBM4商业化交付的企业，首批产品主要供应包括英伟达在内的全球核心客户[1] - HBM是专为AI加速器、高性能计算设备设计的高端存储芯片，核心作用是破解算力提升带来的内存带宽瓶颈，是AI大模型训练、自动驾驶等前沿领域的核心器件[1] - HBM的性能与可靠性高度依赖于先进封装材料，随着国产材料技术的突破，部分企业已具备进入国际大厂供应链的能力[1] 量子通信 - 北京大学研究团队在《自然》期刊发表了基于集成光量子芯片的大规模量子通信网络突破性研究成果，构建了全球首个基于集成光量子芯片的大规模量子密钥分发网络[2] - 该网络由20个用户侧的独立量子发射芯片和一个服务器端集成的光学微腔光频梳芯片组成，实现了20个芯片用户并行通信，全部链路两两通信距离可达370公里，组网能力高达3700公里，刷新了国际纪录[2] - 该研究在架构、核心芯片、组网能力、制造工艺及产业可行性等多维度完成了全链条创新，标志着量子通信实现从“单链路突破”向“规模化组网”迈进[2] 3D打印 - 清华大学研究团队创出“数字非相干合成全息光场（DISH）”3D打印技术，0.6秒即可完成毫米尺寸复杂物体的高分辨率三维打印，刷新目前已知的3D打印速度新纪录[3] - DISH技术为相关领域技术升级提供了新的解决方案，例如在工程制造领域可批量生产光子计算器件、手机相机模组等微型组件，打印带有尖锐角度、复杂曲面的零件[3] - 3D打印作为行业变革性技术已处于产业化拐点的前夕，预计2029年市场规模将超1000亿元，带动上下游产业链规模超3000亿元[3] 氢能 - 全国氢能标准化技术委员会组织形成了《氢燃料质量要求》等19项国家标准征求意见材料，以健全氢能制－储－输－用全产业链标准体系[4] - 相关征求意见材料包括《可再生能源水电解制氢系统技术要求》、《氢燃料电池车辆加注协议技术要求》、《输氢管道系统完整性管理规范》、《加氢站公共数据采集技术规范》等[4] - 氢能源市场正处于规模化爆发前夜，技术突破与政策红利共同推动行业进入高速成长期，预计2030年市场规模有望达4万亿元[4] 低空经济 - 国家发展改革委、金融监管总局、中国民航局发布关于推动低空保险高质量发展的实施意见[5] - 意见指出，到2027年，无人驾驶航空器责任保险强制投保制度初步建立，低空保险产品不断丰富；到2030年，低空保险政策框架基本形成[5] - 分析认为低空经济是地方扩表的优选方向，行业正处于加速落地阶段，万亿市场有望逐步到来[5] 宏观、行业新闻 - 央行于2月13日将开展10000亿元买断式逆回购操作[8] - 国家发改委等三部门表示，到2027年无人驾驶航空器责任保险强制投保制度初步建立[8] - 《氢燃料质量要求》等19项国家标准公开征求意见，以健全氢能全产业链标准体系[8] - 上交所表示将继续推出系列降费让利措施，预计2026年向市场让利约11.13亿元[8] - 国家卫健委计划在“十五五”开局之年增加15万个普惠托位[8] - 商务部决定自2026年2月13日起，对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税[8] - 深圳市工业和信息化局印发《深圳市“人工智能+”先进制造业行动计划（2026—2027年）》[8] 主题复盘 (2026年2月12日) 云计算数据中心 - 板块内多只股票上涨，海量数据连续5天上涨，大位科技、望变电气、应流股份连续4天上涨[10] - 板块上涨发酵逻辑与智谱上调GLM Coding Plan价格，整体涨幅30%起相关[10] 液冷服务器 - 板块内多只股票上涨，川润股份连续4天上涨，大元泵业、博杰股份、英维克、东阳光、宏盛股份等首板涨停[10][11] - 板块发酵逻辑与业绩超预期及美股液冷公司Vertiv大涨24%相关[11] 光通信 - 板块内多只股票上涨，特发信息连续7天上涨，金时科技连续2天上涨，环旭电子、石英股份、世嘉科技首板涨停[10][11] - 板块发酵逻辑与美股科技巨头资本开支超预期，以及CPO、OCS频出大单相关[11] 玻纤 - 板块内多只股票连续2天上涨，包括宏和科技、山东玻纤、中材科技、卓郎智能[11] - 板块发酵逻辑与电子布需求持续增长及台耀调整E-glass生产计划相关[11] 智能电网 - 板块内晋控电力、海联讯、汉缆股份首板涨停[11] - 板块发酵逻辑与国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》相关[11] 有色金属 - 有色 · 钨子板块中，翔鹭钨业连续5天上涨，江钨装备、章源钨业连续2天上涨[11] - 有色金属板块中，东方锂业连续2天上涨，和胜股份、赛恩斯首板涨停，鹏欣资源直板[11] 光伏 - 板块内雅博股份连续4天上涨，粤桂股份、嘉泽新能直板[11] - 板块发酵逻辑与特斯拉计划扩大太阳能电池制造业务相关[11] 人工智能大模型 - 板块内掌阅科技、德才股份连续4天上涨[11] - 板块发酵逻辑与字节跳动发布视频生成模型Seedance2.0相关[11] 航天 - 板块内华东数控、双良节能首板涨停[11] 机器人 - 板块内日发精机、长华集团首板涨停[12] 航运 - 板块内招商轮船、中远海能首板涨停[12]