Tyler Technologies 2025年第四季度及2026年展望 - 2025年第四季度每股收益为2.64美元，低于Zacks一致预期的2.71美元，但高于去年同期的2.43美元 [1] - 第四季度营收为5.752亿美元，同比增长6.3%，但低于Zacks一致预期2.45% [2] - 公司预计2026年营收在25.0亿至25.5亿美元之间，中值较Zacks一致预期23.5亿美元高出9.8% [8][9] - 公司预计2026年非GAAP每股收益在12.40至12.65美元之间，中值较Zacks一致预期11.42美元高出19.6% [8][9] 营收构成与增长 - 第四季度经常性收入（维护和订阅）达5.144亿美元，同比增长10.9%，占总营收的89.4% [3] - 订阅收入为4.05亿美元，同比增长16.1%，占总营收的70.4% [3] - 其中SaaS收入增长20.2%至2.083亿美元，交易型收入增长12.1%至1.967亿美元 [3] - 年度经常性收入达21亿美元，同比增长10.9% [3] - 维护收入为1.094亿美元，同比下降4.9%，占总营收的19.0% [3] - 专业服务收入为5530万美元，同比下降11.9%，占总营收的9.6% [4] - 软件许可和特许权使用费为负290万美元，去年同期为610万美元 [4] 盈利能力与现金流 - 第四季度非GAAP毛利润为2.806亿美元，非GAAP毛利率为48.8%，同比提升180个基点 [5] - 第四季度调整后EBITDA为1.49亿美元，高于去年同期的1.428亿美元 [5] - 第四季度非GAAP营业利润为1.385亿美元，同比增长5.1%，非GAAP营业利润率为24.1%，同比下降30个基点 [5] - 第四季度经营活动现金流为2.439亿美元，自由现金流为2.369亿美元 [6] - 2025年全年经营活动现金流为6.535亿美元，自由现金流为6.208亿美元 [6] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为10.15亿美元，较上一季度的8.341亿美元有所增加 [6] - 公司预计2026年自由现金流利润率在26%至28%之间 [9]