美国1月就业市场与宏观经济 - 美国1月非农就业新增13万个工作岗位，远超市场预期的5.5万个，创下过去一年多以来的最高月度增幅，失业率微降至4.3% [3] - 强劲的就业数据改变了市场对美联储降息的预期，芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，市场对6月降息的概率预测已降至50%以下 [4] - 就业增长高度集中在医疗保健行业，该领域贡献了12.4万个新增岗位，是其正常增长速度的两倍 [4] - 结合年度基准调整，2025年每个月的就业增长数据均被向下修正，修正后去年平均每月新增岗位仅为1.5万个 [4] 美联储政策立场与官员观点 - 美联储理事沃勒和米兰已公开表示反对再次降息，认为对抗通胀的工作尚未完成 [4] - 堪萨斯城联储行长施密德指出，利率应当保持在“略带限制性”的水平，以防通胀死灰复燃，并认为当前经济并未显现出太多受到货币政策约束的迹象 [4][5] - 施密德强调，虽然人工智能等技术创新有望提高生产率，但“我们还没到那一步”，并重申美联储应当调整其国债持仓的期限结构，使其更接近整体市场的构成 [5] - 美联储正在通过将新购买更多集中在短期国库券上来实现资产负债表调整到更“市场中性”的位置 [5] 美国股市整体表现 - 受强劲就业数据影响，市场降息预期降温，美股三大指数集体收跌，道琼斯指数收盘下跌0.13%至50121.40点，标普500指数微跌0.34点至6941.47点，纳斯达克指数下滑0.16%至23066.47点 [1][5] 科技股与芯片行业表现 - 大型科技股表现分化，微软和谷歌跌幅均超过2%，亚马逊下跌1.39%，奈飞下跌3.15%，而苹果、英伟达和特斯拉则逆势收涨 [6] - 存储芯片巨头美光科技股价大涨9.94%，源于人工智能服务器对高带宽内存的持续强劲需求以及市场预期存储芯片价格已步入上升通道 [1][6] - 芯片股逆势上涨，反映出人工智能需求对存储硬件的强劲拉动，市场认为行业最糟糕的时刻已经过去 [1] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.65% [6] - 个股表现分化，金山云跟随存储概念大涨9.98%，哔哩哔哩上涨2.84%，造车新势力蔚来、小鹏、理想涨幅在1.5%至2.2%之间，电商板块承压，阿里巴巴跌超1% [6] 大宗商品与外汇市场 - 大宗商品市场全面上涨，COMEX黄金期货价格上涨1.53%至每盎司5107.8美元，白银期货价格飙涨4.6%至每盎司84.085美元 [1][8] - 国际油价走高，WTI原油期货价格上涨1.05%至每桶64.63美元，布伦特原油期货价格上涨0.87%至每桶69.40美元 [1][8] - 美元指数微幅上涨，反映了利率预期的调整 [1][8] - 离岸人民币汇率保持平稳，富时A50期指夜盘小幅收涨0.15%至14968点 [8] 市场影响与未来关注点 - 强劲就业报告发布后，美国国债收益率全线上升，其中对政策最敏感的两年期国债收益率涨幅最为明显，引发了跨市场的重新定价 [9] - 更高的长期利率意味着企业融资成本上升，市场分析师开始下调对今年企业利润增长的预测 [9] - 消费者支出数据（如零售销售和消费者信心指数）将成为判断经济韧性的下一个关键焦点 [9] - 下一份消费者价格指数报告对于揭示通胀压力至关重要，任何超出预期的通胀读数都可能进一步推迟降息时间表 [10] - 全球其他央行（如欧洲央行和英国央行）的政策动向可能会与美联储产生联动效应，影响全球资本流动和汇率市场 [10]