股价表现与市场情绪 - 过去三个月，美国铝业公司股价大幅上涨65.4%，表现优于行业平均涨幅59.9%和标普500指数3.8%的涨幅 [1] - 公司股价收于63.15美元，虽低于52周高点66.95美元，但远高于52周低点21.53美元，且交易价格位于50日和200日移动平均线之上，显示出强劲的上升势头和价格稳定性 [3] - 与同业相比，美国铝业公司同期表现优于Olympic Steel的49.9%和Constellium的57.8%涨幅 [1] 行业需求与关税影响 - 铝需求显著增长，主要驱动力包括对更轻、更节能的电动汽车、可充电电池和再生铝的需求增加，航空旅行的复苏也促使飞机制造商提高产量，从而增加了对机身和机翼铝合金的需求 [9] - 2025年6月，美国政府对进口铝加征50%关税，旨在纠正贸易失衡并提振国内产业，此举推高了铝价，使美国铝业公司等国内生产商受益 [10][8] 业务运营与产能扩张 - 公司铝业务部门在电气和包装市场需求强劲，且随着西班牙San Ciprián、巴西Alumar和挪威Lista冶炼厂的重新启动，整体产能得到提升 [11] - 2025年，铝部门产量同比增长5%，达到2,319千公吨，第三方收入因销量增加和平均实现价格上涨而增长4% [11][12] - 公司预计2026年铝产量将达到240万至260万公吨，发货量预计在260万至280万公吨之间 [12] - 氧化铝业务受益于健康的产量和精炼厂生产率提升，但Kwinana精炼厂的关闭影响了其生产和发货量，预计2026年氧化铝产量在970万至990万公吨，发货量在1180万至1200万公吨 [13] 战略举措与增长 - 公司专注于收购新资产以促进有机增长并扩大市场版图，例如2024年8月收购Alumina Limited，巩固了其作为全球最大铝土矿和氧化铝生产商之一的地位 [14] - 这一收购预计将通过增强财务和运营灵活性为公司带来长期价值创造 [14] 估值与盈利预测 - 公司股票的远期12个月市盈率为12.72倍，与行业平均的12.69倍基本一致，且估值低于同业Olympic Steel的17.06倍和Constellium的14.25倍 [15] - 过去60天内，分析师对公司盈利预期显著上调，2026年每股收益预期大幅上调38.5%至5.18美元，2027年每股收益预期上调27.4%至5.26美元 [19] - 盈利预期修正表显示，市场对当前季度、下一季度、当前年度及下一年的每股收益预期在过去60至90天内持续向上修正 [20]