市场行情与价格变动 - 周四美股大幅下跌 纳斯达克指数跌幅超过2% 科技股走低[1] - 贵金属与工业金属价格全线大幅下挫 现货黄金一度下跌4.1% 白银暴跌11% 伦敦金属交易所铜价下跌2.9%[1] - 纽约尾盘现货黄金最终收跌3.26% 报4918.36美元/盎司 COMEX黄金期货收跌3.06% 报4942.50美元/盎司[1] - 铂金和钯金价格也走低 美元指数小幅上涨[1] 价格波动原因分析 - 部分交易员抛售贵金属以弥补股票市场的亏损 投资者退出大宗商品仓位以获取流动性[1] - 金属价格的突然下跌疑似由算法交易抛售引发 是一次类似“真空下跌”的系统化策略抛售[1][3] - 对黄金和白银的部分抛售源于获利了结 此前的迅猛上涨在一定程度上受到投机性买盘推动[2] - 全球最大的白银ETF iShares Silver Trust出现大量看涨期权交易 同时投资者卖出高位买入的合约 可能加剧了白银抛售压力[3] 市场动态与驱动因素 - 外界再次担忧巨额人工智能投资能否真正大规模落地 影响了市场情绪[1] - 在极端市场压力时期 即便是黄金这样的避险资产也会被急需流动性的投资者抛售 形成风险撤离行情[2] - 对黄金和白银的交易很大程度上仍由情绪和动量驱动 在特定日子里表现艰难[2] - 交易员正关注美国经济数据 包括即将公布的CPI数据 以寻找美联储利率路径的线索 较低的借贷成本通常利好贵金属[3] 历史背景与近期走势 - 自2024年以来 黄金和白银强劲上涨 动量型买盘推动金属价格屡创新高[2] - 这一走势在1月29日戛然而止 黄金录得十多年来最大单日跌幅 白银创下有记录以来最大跌幅[2] - 此后 两种金属在缺乏新催化剂的情况下 于较窄区间内震荡交易 波动性加剧[2] 机构观点与未来展望 - 周四金价的突然下跌并不意味着即将进入持续性下行趋势 但提高了短期内持续波动的可能性[2] - 市场已经清理掉了一大块下方流动性区域 下一步走势将取决于价格在关键技术位附近的表现[2] - 尽管近期遭遇重挫 许多分析师仍预计黄金将恢复上行趋势 认为此前推动上涨的因素依然存在[3] - 推动因素包括地缘政治紧张局势 对美联储独立性的质疑 以及更广泛的从传统资产转向其他资产的趋势[3] - 摩根大通私人银行预计年底金价将达到每盎司6000至6300美元 德意志银行和高盛集团也维持看多观点[3]