全球市场动态 - 美国CPI数据公布前夕，市场对AI颠覆商业模式的深层忧虑加剧，导致美股、大宗商品、加密货币齐跌，资金涌入美债避险 [2] - 美股三大指数全线重挫，标普500跌1.57%至6832.76点，道指跌1.34%，纳指跌2.04% [13] - 科技股领跌，苹果大跌5%，软件股ETF跌2.7%，思科因指引疲软暴跌12% [2] - 大宗商品遭遇算法卖盘，黄金期货跌3.06%至4942.50美元/盎司，白银期货暴跌10.56%，WTI原油期货跌2.77%至62.84美元/桶 [3][13] - 美债收益率大幅下行，10年期美债收益率跌7.05个基点至4.1019% [2][13] - 亚洲市场表现分化，A股创业板指涨1.32%，而港股恒生科技指数跌超1% [3] 人工智能与科技行业 - AI技术冲击传统行业，罗素3000卡车运输指数盘中重挫9%，行业龙头C.H. Robinson盘中跌超20% [2][22] - 印度IT股受AI自动化工具冲击暴跌超4%至四个月低点，行业市值大幅蒸发 [30] - 全球AI模型竞争白热化，中国大模型厂商在“春节档”密集发布旗舰模型，竞争焦点转向“效率”与“智能体”落地 [28] - 智谱AI的GLM-5模型参数扩至744B，在多项评测中霸榜开源第一，其官方GLM Coding Plan上线即售罄 [4][19] - 字节跳动视频模型Seedance 2.0爆火，获马斯克点赞，已全面接入其产品并开放企业端试用 [5][19] - OpenAI发布首个支持Cerebras芯片的模型GPT-5.3-Codex-Spark，是其与Cerebras签署超100亿美元协议后的首个成果 [10][23] - 谷歌Gemini 3深度思考模型重大升级，在多项高难度测试中成绩创新高，瞄准科研与工程应用 [9][22] - Anthropic以3800亿美元估值完成300亿美元融资，实力进一步增强 [11][23] - 软银前三财季重仓OpenAI实现2.8万亿日元账面投资收益，是其业绩扭亏为盈的关键 [12][24] - 三星电子宣布业内首家实现HBM4内存量产并交付商用，主要供应英伟达等核心客户 [34] 半导体与硬件 - 华虹半导体第四季度销售收入再创历史新高，环比大增22.4%，单季实现扭亏为盈，预计第一季度销售收入约为6.5亿美元至6.6亿美元 [6][20] - 存储巨头铠侠证实NAND超级周期，其全年利润指引高出市场共识60%，第三季度净利润为878.1亿日元 [11][23] - 联想第四季度营收创历史新高，达222.0亿美元，AI相关收入同比增长72%，占总收入比重升至32% [20] - 苹果iPhone 16e库存已基本枯竭，通常意味着公司正在为iPhone 17e等新品上市腾出渠道空间 [31] 汽车与制造业 - 中国官方出台汽车行业价格新规，明确将“以低于生产成本销售整车及零部件”界定为存在重大法律风险的行为 [4][18] - 中国在可复用火箭技术取得关键突破，长征十号运载火箭一级箭体成功完成受控溅落，为后续实现海上网系回收奠定基础 [29] 消费与零售 - 爱马仕第四季度营收增长9.8%超预期，美洲市场劲增12.1%，全年营业利润率攀升至41%，并宣布2026年提价5%-6% [32] - 欧莱雅第四季度可比销售增长6%低于预期，其美股ADR盘中一度跌8.9%，创近六年最大盘中跌幅 [33] - 影石Insta360公司2025年营收创历史新高，第四季度增速近十个季度峰值，其在年会送出5套商品房及多辆豪车 [29] 能源与新材料 - 美日5500亿美元投资基金即将启动，首批三个项目聚焦数据中心、原油码头及用于半导体的合成钻石 [8][21] - 氢能产业标准体系建设加速，全国氢能标准化技术委员会就《氢燃料质量要求》等19项国家标准公开征求意见 [37] - 分析认为氢能市场2030年规模有望达4万亿元，成为全球能源转型的核心支柱 [38] 其他前沿技术与行业 - 北京大学团队在《自然》发表成果，构建全球首个基于集成光量子芯片的大规模量子密钥分发网络，组网能力刷新国际纪录 [35] - 清华大学团队创出“数字非相干合成全息光场”3D打印技术，0.6秒即可完成毫米尺寸复杂物体的高分辨率三维打印，刷新速度纪录 [36] - 低空经济迎来政策支持，三部门发布推动低空保险高质量发展的实施意见，目标到2030年基本形成低空保险政策框架 [38] - 加密货币借贷平台BlockFills因市场剧烈波动暂停客户提款，引发行业对流动性危机的担忧，该公司年交易量曾达600亿美元 [32]