市场行情与板块表现 - 2026年2月12日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.05%，深成指涨0.86%，创业板指涨1.32% [1] - 市场成交额达2.14万亿元，较前一交易日放量1575亿元，但全市场超3200只个股下跌，大小指数分化，微盘股指数跌超1% [1] - 算力产业链集体爆发，具体表现为算力租赁概念走强、CPO概念快速拉升、算力芯片概念午后走高、液冷服务器概念表现活跃，电网设备概念也集体走强 [1] - 大消费板块集体走弱 [1] 华泰证券观点：CPU与AI算力 - 自2025年起，AI高速发展与云计算需求膨胀，叠加Intel产能爬坡较缓，导致短期算力供需失衡 [2] - Agentic AI的快速发展使AI工作负载从算力密集型转向系统密集型，任务调度、工具调用、数据解析等大量工作可基于CPU运行，CPU在AI系统中的重要性显著抬升 [2] - 看好Agentic AI驱动CPU重新迎来高速成长，并认为海外CPU缺货将加速国内云服务提供商（CSP）的CPU采购国产替代进程 [2] 中泰证券观点：电子布行业 - 电子布在传统淡季出现超预期涨价，印证供给紧俏格局，例如2026年2月4日林州光远7628布报价上涨0.55元至5.40元（涨幅11%），国际复材7628布涨0.55元至5.20元（涨幅12%） [2] - 自2026年初以来，电子布价格已连续两次快速上调，涨价节奏加快、幅度扩大 [2] - AI发展驱动电子布向薄型化趋势发展，同时织布机短缺支撑了当前的涨价行情，短期市场将由稀缺性定价逻辑主导 [2] - 建议关注具备产能规模与成本优势的头部企业 [2] 中信建投观点：油运行业 - 欧美对“影子船队”的制裁扩大，特别是美国自2025年初加大制裁力度，导致市场有效运力缩减，推升了运价中枢并提高了旺季运价弹性 [3] - 目前VLCC（超大型油轮）中约有16%的船队属于受限船，而与俄罗斯紧密相关的阿芙拉型油轮受限比例已达33% [3] - 2025年OPEC改变策略转向实质增产，同时中国因担忧原油供应中断而开始补库存 [3] - 十年船龄的VLCC增值率达到85%，船队价值的升值推高了相关公司的股票价值 [3]