美股互联网公司业绩与市场表现 - 近期美股互联网公司业绩普遍超出市场一致预期或公司指引 [1] - 但在流动性、AI叙事等因素压制下，部分公司股价明显承压，与业绩趋势显著背离 [1] - 当前市场对互联网公司的悲观预期被过度放大 [1] 行业基本面与AI影响 - 互联网企业的基本面依旧较为稳健 [1] - AI对互联网的冲击，如电商Agent、游戏引擎等仍停留在早期阶段 [1] - 互联网公司依靠自身的网络效应、AI流量的引入以及代码成本等的优化，大概率能够从AI中受益 [1] 投资机会与估值 - 在当前密集的抛售之后，市场在回归相对理性的基本面定价逻辑后，互联网公司的估值性价比正持续凸显 [1] - 建议后续关注美股主要互联网公司的业绩趋势以及“叙事反转”之后的投资机会 [1]