期货市场资金规模与增长 - 2026年1月期货市场资金总量大增超4000亿元，达到2.57万亿元，创历史新高 [1] - 期货公司客户权益增至约2.39万亿元，较2025年底增长约19% [1] - 单月资金增量超过4000亿元，接近2020年全年市场资金总量的一半 [1] 资金流入驱动因素 - 实体经济避险需求激增：2025年全球大宗商品价格剧烈波动，企业通过期货工具锁定成本的需求显著增加 [1] - 金融市场资产配置转移：债券收益率走低及信托行业打破“刚性兑付”，促使绝对收益型资金向衍生品市场转移 [1] - 资金开启“避险模式”：地缘冲突、美联储降息预期推动资金加仓黄金，旺盛工业需求引发全球白银库存危机，吸引资金入场 [1] 市场客户结构与扩张 - 2025年全年新开期货客户94万个，有效客户总数达278万，较上年增长11% [2] - 专业机构占比显著提升，以中长期资金为代表的特殊单位客户新开户数量较2024年提升12% [2] - 对冲基金、产业资本、外资在期货市场的占比也显著增加 [2] 期货公司经营状况 - 截至2025年12月末，全国共有150家期货公司 [3] - 2025年12月期货公司代理交易额90.73万亿元，代理交易量9.92亿手，当月营业收入49.18亿元，净利润6.84亿元 [3] - 2025年全年期货公司营业收入超420亿元，净利润约110亿元，较2024年（营收412.93亿元，净利润98.76亿元）稳步增长 [3] 市场功能与机构参与 - 2025年A股上市公司利用期货、期权进行套保的数量从2024年的1408家增至1583家，增长16.7% [4] - 私募基金成为期货市场最大的机构参与者 [4] - 自保险资管公司获批入市后，金融期货在险资风险管理中的重要性显著增加 [4] 行业发展背景与前景 - 全球货币体系重构、能源革命、金融资产再配置三股浪潮掀起大宗商品周期风暴，放大期货市场价格发现、风险管理、资源配置功能 [4] - 随着更多期货、期权品种推出，将进一步拓宽资金进入期货市场的场景，同时弱化市场波动的影响 [4]