文章核心观点 - 半导体设备与材料板块在存储芯片周期上行、AI需求强劲及国产化进程加速等多重因素驱动下表现强势，相关ETF及成份股领涨市场，行业进入景气上行周期 [1][3][5][8] 市场表现与资金动向 - 年前最后一个交易日，半导体设备、材料板块领涨，半导体设备ETF早盘高开涨超1%，截至发稿涨1.26%，最新规模35.15亿元，前一交易日获资金逆势净流入 [1] - ETF成份股中，富创精密涨超5%，拓荆科技涨超4%，芯源微、北方华创、华峰测控涨超2%，华海清科、中微公司、长川科技等跟涨 [1] - 2025年至今，半导体设备ETF跟踪的中证半导体产业指数涨超84%，在主流半导体主题指数中位居第一 [5] 行业驱动因素与周期判断 - 全球存储芯片大厂铠侠发布2025财年第三财季报告及指引，其年度营收与净利润目标较分析师平均预测值高出约35%至60%，创历史新高，主要受AI服务器对高性能存储的强劲需求及智能手机高端化转型驱动 [3] - 韩国半导体出口额在2月前10天达67.3亿美元，同比飙涨137.6%，三星电子股价创新高，SK海力士跟涨 [3] - 三星表示内存强劲需求预计将持续至2027年 [3] - 银河证券指出，AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透，共同推动半导体设备需求，2026年半导体设备市场规模持续增长预期强烈 [3] - 2025年12月全球半导体销售额为788.8亿美元，同比增长37.1%，环比增长2.7%，连续26个月同比正增长；其中中国半导体销售额为212.9亿美元，同比增长34.1%，环比增长3.8% [8] 产业链传导与投资逻辑 - 2025年-2026年存储芯片价格持续暴涨，涨价效应已从存储蔓延至封测、功率等多环节，有望显著改善芯片设计公司和晶圆制造厂的盈利能力，增强其后续扩产意愿和资本开支能力，进而拉动上游半导体设备、材料的订单 [5] - 半导体设备ETF跟踪中证半导体产业指数，设备、材料、设计三大上游环节合计权重超90%，前十大成份股占比约75%，汇聚中微公司、北方华创、拓荆科技、中芯国际、沪硅产业等龙头公司 [5] - 开源证券指出，合肥长鑫2025年底发布招股说明书，预计2026年长鑫长存扩产将有较高同比增速，叠加先进逻辑厂商持续扩产，可关注半导体设备投资机会 [8] 国产化进程与市场前景 - 外部限制逐年加码，国产半导体设备行业正完成从“跟跑”到“并跑”的关键跃迁 [8] - 根据MIR数据，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率为25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率较低，分别为<1%、9%、12% [8] - MIR预测到2026年，中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30% [8]