宏观经济与政策展望 - 若2026年GDP目标定于约5%，可能暗示更强劲的经济刺激措施即将推出 [1] - 财政刺激目标料为固定资产投资、消费、房地产 [1] - 对2026年上半年中国股市持乐观展望，刺激政策季可能持续至四月 [1] - 大规模刺激政策的可能性较低，但渐进式刺激措施的推出与强劲的政策保证，短期内可提振投资情绪 [1] 公司观点与首选股调整 - 重申对华润置地与美的的看好，认为其将受益于政策提振投资情绪 [1] - 由于下游需求强劲带动涨价预期，将老铺黄金与金山云纳入首选名单 [1]