文章核心观点 - 印尼政府大幅削减全球最大镍矿韦达湾镍业的生产配额，旨在扭转镍价长期低迷态势，推动镍价回归合理区间，并实现其从原料出口国向产业链高价值环节升级的战略目标[1][3][6] - 此举打破了全球镍市供需平衡，引发市场对供应缺口的担忧，导致金融机构普遍上调镍价预期，并可能重塑全球新能源汽车产业链的竞争格局[4][5][6] - 面对镍资源供应趋紧和价格波动，新能源汽车产业链正通过技术创新、发展再生镍和全球资源布局等多重措施来应对挑战[8][9] 事件概述 - 印尼下令大幅削减韦达湾镍业的年度镍矿石生产配额，减产幅度超七成[1][3] - 韦达湾镍业2026年镍矿生产配额仅为1200万吨，相较2025年的4200万吨直接腰斩[3] - 印尼计划将2026年全国镍矿产量目标从2025年的3.79亿吨下调至2.6亿吨[3] 市场反应与价格预期 - 消息引发伦敦金属交易所（LME）镍价拉升[5] - 麦格理将2026年LME镍均价预测从每吨15000美元大幅提高至17750美元[5] - 高盛将2026年镍价预测从每吨14800美元上调至17200美元，并预计到2026年第二季度价格可能达到每吨18700美元左右[5] - 市场共识认为镍价上移已成定局，将在新的价格区间内重新寻找供需平衡[5] 印尼的战略意图 - 核心目标是扭转镍价长期低迷态势，此前印尼镍矿供应已占全球约65%，持续压制价格[3] - 旨在摆脱“资源出口低端化”困境，希望将更多资源留在国内，发展本土的镍冶炼和深加工产业[6] - 长远目标是从单纯的“原料供应方”，升级为具有定价主导权的全球新能源汽车产业链核心参与者[6] 对新能源汽车产业链的影响 - 全球镍矿供应预期出现巨大缺口，使整个镍产业链尤其是新能源汽车及动力电池环节开始绷紧神经[4] - 镍市的紧平衡状态给新能源汽车产业链供应链的稳定性带来了严峻考验[8] - 此前低价镍使下游动力电池制造企业短期受益于成本下降，但长远面临供应链稳定性风险[6] 行业的应对措施 - 技术创新：车企和电池厂商加速探索低镍或无镍动力电池技术路线，如磷酸锰铁锂（LMFP）电池，以降低对高镍三元电池的依赖[8] - 发展再生镍：从废弃电池等含镍废料中提取镍金属，成为缓解镍资源压力的重要补充，且利润空间随镍价上涨而扩大[9] - 全球资源布局：产业链企业积极开拓新喀里多尼亚、澳大利亚等海外镍矿资源，通过多元化采购渠道分散供应链风险[9]