文章核心观点 内存价格自2025年四季度以来快速且大幅上涨，严重推高了智能手机行业的物料成本，对行业利润、产品定价、市场策略及竞争格局产生了深远影响 行业正通过产品涨价、配置调整、收缩产品线及聚焦高端与海外市场等方式应对，但成本压力导致市场竞争进一步分化，并可能引发行业规模的收缩 [1][2][5][8][10] 内存价格暴涨现状与预测 - 自2025年四季度以来，消费级内存条价格大多上涨2到3倍，并曾一度跳涨6倍以上 [1] - 第三方调研机构Counterpoint预测，内存价格可能在2026年二季度前再上涨约40% [2] - 过去一年，手机主流“12GB+256GB”内存组合的价格涨幅高达75% [5] 对手机成本与利润的冲击 - 内存通常占手机物料成本的15%，在中端机型中这一比例可达20% [4] - 小米总裁卢伟冰称，内存成本的上涨幅度已远超处理器和相机，成为手机成本的“大头” [1] - 除苹果、华为等少数厂商，中国主流手机品牌的硬件毛利率多在10%至20%之间，净利率往往低于10%，绝大部分厂家的入门机型几乎没有硬件利润 [4] - 调研机构IDC指出，一些低端机型已处于亏钱状态 [5] 手机厂商的应对策略 - 直接涨价：过去三个月，小米、OPPO、vivo等厂商发布的新机起售价较上代机型涨幅在100元至600元不等，中端机型512GB与256GB版本的价差从300元拉高到400元至600元之间 [3] 但终端销售价格涨价范畴不会超过10%，否则会直接影响购买决定 [5] - 配置调整：在消费者感知较低的环节降规，如调整内存型号、减少支持的网络频段等 [5] - 收缩规模与产品线：多家手机厂商下调了2026年整机订单数量，侧重中低端和海外产品，其中小米、OPPO下调超20%，vivo下调近15%，传音下调至7000万台以下 [8] 魅族取消了新机22 Air上市计划，华硕宣布不再推出手机新机 [1] - 聚焦高端与海外市场：高端机型因具备更强的产品溢价能力，相对更容易将成本转嫁给消费者 [5] 海外市场尤其是一些发展中地区，手机需求仍处于增长阶段，可以依靠规模降低成本 [10] 行业竞争格局的分化 - 头部手机厂商供应相对稳定，主要博弈价格与锁价周期，小厂商则面临供给不确定和更高采购成本 [7] - 主打低端市场的制造商（如TCL、传音、真我、小米等）将遭受重创，内存成本上涨将严重挤压其利润率 [7] - 高端市场的苹果和三星具备结构性对冲优势，充足的现金储备和长期供应协议使其能提前12个月-24个月锁定内存供应 [7] - 存储芯片巨头三星电子和SK海力士已决定通过与苹果公司的谈判，大幅提高iPhone所用LPDDR的价格，前者要求季度涨幅超80%，后者提出近乎翻倍的涨价诉求 [7] 对供应链的连锁影响 - 手机厂商通过不断下调2026年的业务计划来迫使其他元器件供应商降价 [6] - 这将导致全球智能手机AMOLED面板出货量在连续三年增长后首次下跌，2026年预计降至8.1亿片 [6] - AI热潮拉高如T-glass等其他手机零组件需求，供应面临短缺，进一步压缩了整机厂的调整空间 [6] 市场趋势与前景展望 - 2025年中国手机市场出货量约2.85亿台，同比微降0.6%，市场竞争白热化，出货量第一名华为与第五名OPPO的差额仅约330万台 [8] - 过去三四年间中端机“旗舰化”的趋势正出现逆转，把旗舰机型功能下放至平价智能手机的进程将受阻 [10] - 2026年，全球智能手机市场将步入“规模收缩、均价上行”的阶段，IDC与Counterpoint均预期今年全球智能手机销量将至少下滑2% [10] - 内存涨价给手机行业带来的影响，预计将持续到2027年底乃至2028年底 [10]