行业趋势与阶段定义 - 2025年被定义为具身智能行业“技术突破与商业化验证双轨并进年” 标志着行业从技术尝试走向真实场景部署的拐点 [1] - 2026年预计将成为具身智能从技术验证走向商业化落地的关键年 热度有望全年延续 技术迭代速度正在加快 [3] - 2026年行业可能出现洗牌 具备模型算法、数据工程化及软硬一体化全栈能力的公司有望坚持到最后 [3] - 2026年预计将出现真实产品在特定场景中的规模化落地 特别是工业制造、物流仓储等B端场景 人形机器人将进入实质性商业化阶段 [3] 公司技术能力与产品 - 公司自研了ERA-42端到端VLA具身大模型 实现了对全尺寸双足人形机器人全身及五指灵巧手的精准控制 成为全球仅有的四家具备此能力的公司之一 [1] - 公司产品星动XHAND1五指灵巧手在发布后获得海外顶尖科研机构认可并采购 开启了商业化订单 [1] - ERA-42端到端模型具备“真干活”能力 在物流分拣等非结构化环境下能完成智能扫码、分拣 效率达到人类70%以上 且无需预编程即可处理不同包裹 具备强泛化能力 [2] - 端到端架构的优势在于能实现实时反馈与控制 从而提升作业节拍 [2] - 公司已形成仓储物流、快递物流领域的标准化解决方案 [2] 商业化进展与订单 - 2025年公司获得首个真正意义上的商业化订单 来自海外科研客户 [1] - 公司总订单额已突破5亿元 其中物流行业最大单笔订单近5000万元 [1] - 公司海外业务占比达到50% [1] - 全球TOP10市值的科技巨头中有9家已成为公司客户 [1] 未来目标与展望 - 2026年 公司机器人在物流等场景的效率有望从70%提升至90% 这20%的提升源于软硬件协同优化、端到端模型迭代及数据飞轮运转 [2] - 2026年 公司希望实现千台级别的出货量 万台是更长期的目标 [2] - 公司认为当前行业最大制约因素是需求验证和产品打磨 而非供应链或交付能力 产品验证比成本优化更为关键 [2] - 公司希望到2026年底 因真正实现具身智能在真实场景中从“能干活”到“干好活、干多活”的应用落地而被业界记住 [3]