核心观点 - 公司近期财务业绩显著改善，业务规模持续扩大，数字化平台应用深化，行业集中化趋势明显，并受到机构高度关注 [1] 业绩经营情况 - 2025年前三季度营收6.09亿元，同比增长2.59% [2] - 2025年前三季度归母净利润8738.15万元，同比增长20.92% [2] - 2025年第三季度单季营收2.19亿元，同比增长9.84% [2] - 2025年第三季度单季净利润3322.54万元，同比大幅增长91.6% [2] - 2025年第三季度毛利率提升至25.58%，反映公司盈利能力回升 [2] 业务进展情况 - 截至2025年9月末，公司累计承接国际和国内SMO项目超4200个 [3] - 截至2025年9月末，公司在执行项目2538个，项目数量呈逐季增长趋势 [3] - 公司服务范围覆盖2024年全球前十大药企，包括默沙东、阿斯利康等 [3] 业务与技术发展 - 公司通过自研“蕊星”智能管理系统集成AI功能，以提升临床试验效率 [4] - 2025年投资者关系活动显示，该平台已实现数据可视化与智能化管理，助力服务质量提升 [4] 行业政策与环境 - 根据2026年2月的投资者活动，SMO行业资源正逐步向头部企业集中 [5] - 公司作为行业领先企业，受益于监管政策支持和客户资源积累，行业竞争格局优化 [5] 机构调研 - 2026年1月，公司接待了汇添富基金等多家机构调研，讨论业务战略和质量管理体系 [6] - 近一年公司累计接待机构210家，反映市场关注度较高 [6]