板块市场表现 - 2月13日，港A两地半导体及存储芯片板块强势爆发，多只个股大幅上涨 [1] - A股市场，微导纳米涨幅超过14%，深科技涨停，中芯国际、北方华创、华虹公司、兆易创新等权重股走强 [1] - A股具体个股表现：微导纳米涨14.33%，深科技涨10.02%，精测电子涨6.46%，先导基电涨5.81%，耐科装备涨5.53% [2] - 港股市场，半导体及芯片股同样活跃，爱芯元智涨超15%，天数智芯、兆易创新等跟涨 [3] - 港股具体个股表现：爱芯元智涨15.17%，天数智芯涨11.60%，北昌创新涨3.80%，英语塞科涨3.25%，地平线机器人-W涨2.87% [4] 行业催化剂：铠侠财报超预期 - 日本闪存制造商铠侠发布2025财年第三财季财报，业绩远超市场预期，直接催化存储芯片板块走强 [5] - 报告期内，铠侠实现营业收入5436亿日元，同比增长20.8%，环比增长21.3%，创下历史新高 [5] - 业绩增长得益于存储芯片平均售价稳步上涨、按存储容量计算的出货量持续增加以及汇率变动的正面影响 [5] - 核心业务表现亮眼，SSD与存储业务单季营收达3004亿日元，环比增加558亿日元 [6] - 铠侠对2025财年全年业绩给出乐观预期：营业利润预计达7095.7亿至7995.7亿日元，大幅高于市场预期的5254.7亿日元；净利润预计达4537.6亿至5137.6亿日元，大幅超出市场预期的3207.5亿日元 [7] 行业基本面：AI需求与涨价周期 - AI算力需求爆发式增长强力拉动存储芯片需求 [8] - 三星、SK海力士、美光将产能向高利润的HBM倾斜，导致传统DDR4与NAND产能被显著挤出，供给收缩叠加需求刚性，引爆本轮涨价潮 [8] - 三星电子在第一季度将NAND闪存供应价格上调100%以上，并已着手与客户就第二季度NAND价格进行新一轮谈判 [8] - Counterpoint Research指出存储市场已进入“超级牛市”阶段，预计2026年Q1存储芯片价格将再涨40%–50%，Q2预计再上涨约20% [8] - 联想集团董事长兼CEO杨元庆透露，存储价格上季度环比上涨40%至50%，未来甚至可能进一步翻倍 [8] - 中芯国际表示，公司存储器、BCD产品供不应求，价格已同步调涨，市场整体供应量正在下降 [8] 行业数据与前景展望 - 美国半导体行业协会预计，2025年全球半导体销售额将达7917亿美元，较2024年的6305亿美元增长25.6%；2026年有望突破1万亿美元，同比增幅仍将超过25% [9] - 韩国海关数据显示，2月前10天，韩国半导体出口额达67.3亿美元，同比飙涨137.6% [9] - 中国银河证券指出，AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透共同推动半导体设备需求提振 [9] - 台积电预计2026年资本开支为520亿美元～560亿美元，相较于2025年409亿美元的资本开支大幅增长 [9] - ClearBridge Investments的基金经理表示，未来十年，随着AI持续推高芯片需求，存储芯片板块将是最佳的投资选择 [9] - 中原证券认为，半导体行业持续景气，涨价已从存储蔓延至产业链各环节，建议关注晶圆代工、封测、功率器件、服务器CPU、存储器等领域的投资机会 [9] 同业公司业绩 - 在铠侠之前，SK海力士、三星电子、闪迪等头部存储厂商已接连交出超预期成绩单 [7] - SK海力士2025年全年营业利润突破47万亿韩元，销售额首度站上97万亿韩元，连续两年刷新历史最高纪录 [7] - 三星电子2025年同期营业利润达43.6万亿韩元，同比增长33.2%；销售额333.6万亿韩元，同比增长10.9% [7]