文章核心观点 - 全球商业航天高速发展，AI算力需求爆发催生太空数据中心新赛道，太空光伏作为其核心能源解决方案迎来重大发展机遇 [1] - 太空光伏相比地面光伏在光照、稳定性、土地利用等方面优势显著，技术路线明确，远期市场潜力巨大 [1][6] - 行业受政策与需求双轮驱动，短期市场稳步增长，长期随发射成本下降有望打开万亿级市场空间 [3][5][11][13] 商业航天高景气驱动太空光伏发展 - 全球商业航天进入高速发展阶段，截至2024年末全球在轨航天器数量突破11605颗，美国占比76%主导，中国占比约9%位列第二 [1] - 2025年上半年中国发射入轨卫星数量同比增幅达92%，远超全球平均水平 [3] - 国内政策支持力度大，商业航天被纳入“新质生产力”并写入《政府工作报告》，2025年国家航天局专项行动计划将空间能源技术列为核心突破方向 [3] - 中国星网GW星座、垣信卫星千帆星座等低轨卫星计划加速推进，叠加已申请的20.3万颗卫星频轨资源，未来国内卫星发射数量将大幅增长 [3] - AI算力需求爆发推动太空数据中心发展，马斯克提出每年通过星舰发射高达100GW的AI数据中心卫星，光伏作为其核心能源支撑，需求刚性凸显 [5] 太空光伏优势与技术路线 - 太空光伏优势显著：光照强度比地面高36%，地面1W光伏电池在太空实际功率可达1.3W [6] - 部署在晨昏轨道的太空光伏可24小时持续发电，年发电量是地面的5-12倍，基本无需配套储能 [6] - 太空光伏不占用土地资源，所发电力可在太空直接使用无传输损耗，理论上拦截1%阳光即可满足全球上百倍电力需求 [8] - 主要技术路线包括砷化镓、晶硅、钙钛矿：砷化镓效率性能最好但成本极高；晶硅当前成本最低；钙钛矿比功率最高、柔性最好、理论成本极低但稳定性待验证 [8] - 技术路线选择因轨道而异：低轨卫星短期以超薄HJT晶硅电池为首选，未来钙钛矿及叠层电池将成主流；中高轨卫星目前以砷化镓为主，未来也将被钙钛矿替代 [9] - 在晶硅电池中，HJT最适配太空：温度系数低（-0.24%至-0.26%/℃），发电稳定；可实现超薄片化提升比功率；高双面率（86%-95%）能有效利用地球反照光 [10] 市场规模与远期空间 - 当前受发射成本影响市场规模有限，但行业稳步增长：预计2026-2030年全球太空晶硅和钙钛矿光伏电池年均市场空间约30亿元，2030-2035年增至120亿元，2035-2040年达250亿元 [11] - 太空光伏电池性能要求严苛、技术壁垒高，产品单价和单位利润远高于地面光伏业务 [11] - 远期市场空间核心取决于发射成本下降：目前SpaceX发射低轨卫星单价为3600美元/公斤，若降至200-300美元/公斤，太空数据中心经济性与地面持平 [13] - 按马斯克每年发射100GW太空光伏目标测算，太空光伏电池年市场空间将增至5000亿元，与当前全球光伏组件市场规模持平，行业迈入万亿级新阶段 [13] - 随着可回收火箭等技术突破，发射成本下降大势所趋，太空数据中心商业化落地加快，市场需求将持续释放 [14] - 应用场景不断拓展，从低轨卫星、太空数据中心到远期GW级太空光伏电站、地月拉格朗日点算力中心，成长天花板不断打开 [14]