全球宏观经济与政策 - 美国1月非农就业新增13万人，创2025年4月以来最大增幅，失业率意外降至4.3%，时薪环比增长0.4% [9][17] - 美国2026财年前四个月预算赤字缩小17%，关税收入大增 [9][17] - 美国国会预算办公室警告财政路径不可持续，将未来十年赤字预测上调1.4万亿美元 [9][17] - 中国1月CPI同比涨幅回落至0.2%，PPI同比降幅收窄至1.4% [6][15] - 国务院提出到2030年基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占全社会用电量70%左右 [21] 人工智能与科技产业 - 中国高层强调全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育壮大新质生产力 [5][15] - 国务院国资委推动中央企业积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展 [5][15] - DeepSeek正灰度测试新一代模型，上下文长度从128K扩展至1M，知识库更新至2025年5月 [6][15] - 智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，参数规模扩展至744B，预训练数据达28.5T，编程任务性能较上代提升超20% [7][15] - 苹果新Siri发布或又推迟，测试暴露软件无法正确处理查询、响应时间过长以及准确性不足等问题，部分功能或延至9月上线 [19] - 全球首秀，英特尔亮出ZAM内存原型：单芯512GB、功耗砍半，计划于2027年推出原型产品 [28] 金融市场动态 - 美国1月强劲非农数据打压降息预期，交易员将首次降息预期时间从6月推迟至7月 [2][9] - 美股三大指数收盘微跌，AI颠覆担忧发酵，软件股ETF跌2.6%，房地产服务类股CBRE集团和Jones Lang LaSalle暴跌12% [2] - 美债收益率走高，2年期美债收益率上行6.4个基点，10年期收益率上涨约3个基点 [2] - 现货黄金震荡走高1.3%，COMEX黄金期货涨1.48%至5105.43美元/盎司；白银涨逾4%，COMEX白银期货涨4.42% [3][10] - 日元三连涨，日内一度升值超1%，分析指日元走强或触发大规模套利平仓，向全球资产波动传导 [3][20] - MSCI全球指数近三年最大规模增纳中国公司，净增21家，科技股强势主导 [22] 大宗商品与资源 - 报道称特朗普私下考虑退出《美墨加协定》，WTI原油涨1%，日内一度涨超2% [3][9][17] - OPEC+ 1月日均产量环比锐减43.9万桶至4244.8万桶，远超市场预期，但维持今明两年需求预测不变 [27] - 印尼大幅削减全球最大镍矿韦达湾镍业的年产量配额至1200万吨，较2025年骤降71%，伦镍价格盘中拉升逾2.6% [27][29] - 刚果2025年铜出口量增长近10%至340万吨，钴出口因政府禁令及配额骤降80%至4.45万吨 [27] - 玻纤板块大涨，电子布再度提价，源于AI算力建设驱动的高端需求爆发，供给受高技术壁垒与高成本制约 [23] 重点公司与行业 - 摩根士丹利将美光目标价从350美元大幅上调至450美元，认为在AI超级周期驱动下，存储芯片供应短缺已蔓延至每一个终端市场 [20] - 特斯拉抛出“新增100GW太阳能制造产能”设想，远超美国地面需求，大摩认为其意在构建独立能源闭环服务于“太空数据中心” [28] - 中际旭创紧急辟谣，称CSP客户直接下单给公司，商业模式未变，不存在绕过中间层转单情形 [23] - 中芯国际联席CEO透露，2025年Q4公司12英寸产能接近满载，AI需求推高存储订单，但警告AI产能过快扩张或致数据中心闲置 [24] - 网易第四季度调整后每股收益10.95元，低于预估的14.07元；营收275.5亿元亦未达预期，游戏业务收入219.7亿元增长显疲软 [25] - 中国1月汽车销量同比下降3.2%，新能源汽车产销分别增长2.5%和0.1% [24] - 国内首个低代码国家标准正式获批发布，将于2026年7月1日实施，分析认为未来五年内全球70%的企业应用将基于低代码开发 [29] 地缘政治与重大事件 - 长征十号运载火箭与梦舟载人飞船成功完成最大动压逃逸飞行试验，按计划2026年将进行无人飞行试验，全力冲刺2030年前实现中国人首次登月 [8][16] - 特朗普称同伊朗达成协议将是“首选”，伊朗最高领袖顾问称美国趋向理性 [9][18] - 美国商务部长听证会承认2012年曾登上爱泼斯坦私人岛屿，与此前说法矛盾，引发诚信危机 [26]