行业与市场动态 - 航改燃气轮机因其快速交付和灵活部署能力成为数据中心电力保障的优质选择 其商业化运营周期仅需约45天 部署后5-10分钟即可快速启停 运行功率能够覆盖数据中心需求[1] - 海外市场对航改燃机需求加速释放 西门子、贝克休斯正大幅扩产 FTAI计划将CFM56发动机改造为25MW发电涡轮机 并从2026年起年产超100台[1] - 国产算力与国产航改燃机结合 构成自主可控的典范 当前逻辑从依赖海外主机厂排产转向整机出口 配合国产算力出海 瞄准东南亚、中东等市场需求[2] 公司业务与机会 - 航发动力作为国内唯一发动机主机厂 可将过往发动机残次品或退役航发基础改装为20-30MW功率燃机 若改造100台航发 市场空间可超百亿人民币[1] - 航改燃机业务模式不仅能为航发动力带来显著溢价 也将推动整个航空发动机产业链的价值重估 包括发动机主机厂、核心部件供应商和系统集成商[1] 市场表现与指数 - 截至2026年2月13日15:00 中证国防指数上涨0.27% 成分股航发动力上涨10.01% 航材股份上涨7.92% 航发控制上涨7.44% 中航成飞上涨3.71% 中航高科上涨2.83%[2] - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 该指数选取十大军工集团公司旗下及与军方有实际装备承制关系的上市公司证券 以反映国防产业整体表现[2] - 截至2026年1月30日 中证国防指数前十大权重股合计占比42.4% 前三大权重股包括航天电子、航发动力和中航沈飞[3]