行业趋势：从规模扩张到高质量发展 - 信用卡行业正从“大水漫灌”式的权益体系向“精准滴灌”回归，摒弃“规模情结”，转向审视价值客群与成本收入比，以实现差异化优势和深度经营 [1] - 自2022年以来，银行调整信用卡权益、下线产品的举措持续不断，到2025至2026年已逐渐成为常态 [1] - 信用卡新规的全面实施，对授信、资金用途、睡眠卡比率等提出更严格要求，推动行业从高速扩张进入高质量发展新阶段 [2] 变革动因：摆脱路径依赖与“内卷”竞争 - 过往“跑马圈地”时期，银行采用权益漫灌策略进行粗放经营，推动了规模螺旋式上升 [2] - 随着竞争加剧，为维持市场份额而进行的“内卷”式权益竞争，以补贴形式拉高了行业经营成本，导致投入产出不匹配，规模边际收益递减而风险成本攀升 [2] - 固守原有路径依赖不仅导致信用风险上升，更对行业长期发展造成危害 [2] 策略调整：权益优化与资源配置 - 多家银行通过停发低效联名卡、清理沉睡账户、调整权益配置等方式，将资源重新聚集于目标客户群体 [3] - 例如，某国有银行于去年7月终止部分联名卡发行，某股份制银行于去年9月优化白金卡权益体系，广发信用卡近期也调整了返利卡及商旅联名卡权益 [3] - 这些举措旨在降低运营成本、清理低效产品、优化资源配置，显示行业向差异化运营转变的明确趋势 [3] 权益调整特征：有升有降的精准滴灌 - 本轮权益调整首次呈现“有升有降”特征，而非一味下调 [4] - 例如，某股份制大行为其精致版白金信用卡新增300家酒店贵宾价权益 [4] - 广发信用卡新增生息客户专属权益，达标可获返利兑换高至150元，并丰富返利金兑换奖池，引入头部B端平台权益以满足年轻客户多元化需求 [4] 经营重心转变：深耕客群与活动补位 - 银行经营重心从规模扩张转向深耕目标客群，通过权益精准适配实现服务升级和价值创造 [5] - 银行将优惠活动作为权益滴灌的补充手段，以灵活适应客户在不同生命周期、消费阶段的需求 [5] - 例如，广发信用卡在春节期间推出涵盖“食住行娱购”的系列优惠活动，并围绕出行场景，为车主卡客户提供包含加油返现、充电返现等在内的专属福利体系 [5][6] - 车主客户消费达标后有机会享最高每月100元加油返现或50元充电返现，并可叠加洗车、保养等服务优惠 [6] 核心理念：存量竞争下的可持续发展 - 在存量竞争时代，银行重新审视客户结构、盈利模式和资源分配，瞄准目标客户进行服务 [6] - 行业不再通过资源漫灌，而是通过资源精准投放和权益体系优化，实现信用卡业务高质量可持续发展 [6] - 信用卡权益调整是行业走向成熟发展的必然过程，旨在实现资源的最优配置 [6]