上市概况与市场表现 - 海致科技集团于2024年2月13日在香港联交所上市，股票代码02706.HK，上市首日收盘价为92.60港元，较发行价上涨242% [1] - 公司全球发售股份总数为28,030,200股H股，其中香港发售2,803,200股，国际发售25,227,000股 [1] - 公司最终发售价定为27.06港元，全球发售所得款项总额为7.585亿港元，扣除约1.031亿港元上市开支后，所得款项净额为6.554亿港元 [6][7] 发售结构与中介机构 - 联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为招银国际、中银国际、申万宏源香港 [2] - 联席账簿管理人及联席牵头经办人还包括富途证券、老虎证券、农银国际、富德证券、华福国际、利弗莫尔证券、TradeGo Markets、EDDID [2][3] - 公司引入四名基石投资者，合计认购4,307,400股发售股份，占全球发售股份的15.37%，占上市后总股本的1.08% [4][5] - 基石投资者包括JSC International Investment Fund SPC（代表Etown SP）、JINGSHENG HENGXING TECHNOLOGY PTE.LTD.、Infini Global Master Fund、Mega Prime Development Limited [4][5] 募集资金用途 - 全球发售所得款项净额计划用于：研发以强化图模融合技术；优化Atlas智能体；深化与客户合作、探索新应用场景及拓展香港和新加坡市场；战略投资、合并及收购；营运资金及一般公司用途 [7] 公司业务定位 - 公司是中国领先的企业，专注于通过图模融合技术开发Atlas图谱解决方案及产业级智能体，并提供产业级人工智能解决方案 [7] 财务表现：收入与利润 - 收入呈现增长趋势：2022年、2023年、2024年全年收入分别为3.130亿元、3.756亿元、5.031亿元人民币；截至2024年及2025年9月30日止九个月收入分别为2.118亿元、2.491亿元人民币 [7][9] - 报告期内公司持续净亏损：2022年、2023年、2024年全年净亏损分别为1.758亿元、2.657亿元、0.937亿元人民币；截至2024年及2025年9月30日止九个月净亏损分别为1.582亿元、2.108亿元人民币 [7][9] - 报告期内累计亏损总额为7.460亿元人民币 [8] - 经调整净利润（非国际财务报告准则计量）显示盈利改善迹象：2022年、2023年、2024年全年分别为-1.427亿元、-0.837亿元、0.169亿元人民币；截至2024年及2025年9月30日止九个月分别为-0.613亿元、-0.460亿元人民币 [10][11] - 调整主要加回了股份支付、金融负债公允价值变动、赎回负债账面金额变动及上市开支等项目 [11] 财务表现：成本与现金流 - 毛利率保持正值且呈上升趋势：2022年、2023年、2024年全年毛利分别为0.969亿元、1.323亿元、1.824亿元人民币 [9] - 销售及营销费用、管理费用、研发费用是主要运营开支 [9] - 经营活动现金流持续为负：2022年、2023年、2024年全年经营活动所用现金净额分别为1.621亿元、1.400亿元、0.385亿元人民币；截至2024年及2025年9月30日止九个月分别为1.096亿元、1.444亿元人民币 [11][12] - 融资活动是现金主要来源，支撑了公司运营和投资 [12] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为0.425亿元人民币 [12]