行业投资主线 - 科技与先进制造方向：高技术制造业PMI为52.0%，连续两个月位于52.0%及以上较高水平，行业发展态势持续向好，关注电子、软件、通信服务等TMT方向，以及电力设备、国防军工、自动化设备等先进制造方向 [1] - 提振和扩大内需方向：商务部表示2026年将优化实施消费品以旧换新，促进汽车、家电、数码和智能产品等大宗耐用商品消费，继续实施服务消费提质惠民行动，推动提升文化娱乐、体育赛事、医疗健康等领域供给水平，关注汽车、家用电器、医疗器械等行业 [1] - 反内卷及供需变化方向：深入整治“内卷式”竞争，政策推动从卷价格向优价值转变，关注能源金属、特钢、化学纤维等行业，主题关注十五五规划、人工智能+、商业航天、低空经济、人形机器人等 [1] 市场资金动向 - 主力资金净流入行业：主力净流入前五的行业板块为船舶、军工、影视、汽车零部件、半导体 [1] - 主力资金净流入概念：主力净流入前五的概念板块为军工集团、液冷服务器、大基金概念、无人机、腾讯概念股 [1] - 主力资金净流入个股：主力净流入前十的个股为光线传媒、博纳影业、英维克、每日互动、海兰信、中国船舶、华丰科技、北方华创、中际旭创、网宿科技 [1] AI与科技产业动态 - AI医疗应用落地：AI医疗正从概念走向实际应用，医疗信息化企业将AI能力嵌入病案管理、院感控制等场景，据头豹研究院数据，中国AI医疗市场规模到2028年将达到976亿元，问诊对话、健康评估与咨询、病历生成与结构化医学报告生成是与AI结合较深的领域 [3] - AI算力需求激增：全球AI算力中心爆发式增长使变压器成稀缺资源，美国市场交付周期从50周延长至127周，国内某电气设备企业交付周期不到欧美的五分之一，订单充沛，希望将海外营收占比提升至50%及以上，长三角某变压器工厂订单已排至2027年底 [3] - 大模型厂商争夺C端入口：国内大模型厂商借助春节强社交裂变效应加码争夺C端AI入口，用户规模增长及商业化或加速，打开围绕大模型广告、电商、娱乐等变现方式的产业链上下游成长空间，春节前后，腾讯、百度的AI红包活动，字节跳动豆包深度参与春晚互动，阿里拟推出新一代AI模型，DeepSeek也有望发布新一代模型 [5] - AI应用与算力供需：海外Agent产品Clawdbot大火，其所代表的边缘AI或是让AI应用普及的关键，AI上游（算力、存储）高景气持续验证，近期海外云厂商集体涨价核心原因为供需失衡，AI驱动需求端爆发，算力需求高速扩张超出当前供给能力，上游云厂商加大硬件采购及网络基建投入因而提高价格 [5] 市场整体状况 - 短期市场趋势：短期大盘趋势弱，增量资金入场不明显，市场赚钱效应弱 [7] - 市场涨跌分布：当日市场涨跌家数为涨1540家，跌3829家，涨停46家，跌停16家 [8] - 估值水平：全A指数PE估值为23.3，大部分宽基指数PE估值历史分位数位于60%以上，创业板指PE估值历史分位数升至40%附近，估值相对偏低，科创50PE估值分位数位于历史极值附近，估值分化程度较上月有所下滑 [11] - 流动性展望：2月增量资金或继续净流入，节前外资有望继续净流入，节后融资有望回流，央行通过中期流动性工具弥补资金缺口，2月资金面有望继续保持平稳充裕 [11]