春节理财市场概览 - 春节长假长达9天，“人闲钱不闲”成为共识，十余家银行理财子公司密集发布春节理财攻略，旨在帮助投资者抢占假期收益窗口 [2] - 理财攻略覆盖现金管理、低波稳健及“固收+”等各类产品布局，以满足不同投资者的需求 [2] - 春节理财布局的关键是“时间”，错过2月13日、14日等关键节点，最高可能少享10天收益 [2] 现金管理类产品 - 现金管理类产品（R1低风险等级）成为春节理财“标配”，主要投向现金、银行存款、同业存单和债券回购等低风险货币市场工具 [3] - 产品特点包括“低风险”、“申赎方便”、“灵活取用”，支持每日或每个法定工作日申赎，起购门槛极低，多为1元甚至1分起购 [3] - 部分国有行理财子公司产品支持最高50万元快速赎回，满足大额资金流动性需求 [3] - 展示的现金管理类产品成立以来年化收益率普遍在1%-2% [5] - 有产品近7日年化收益率达1.94%，但其2025年度年化收益率为1.28%，2024年度为1.7%，显示长期年化收益率有所收缩 [5] - 以10万元本金、1.5%年化收益率计算，10天收益约41元 [5] 固定收益类（低波稳健型）产品 - 面向可承受短期资金锁定、追求略高收益的投资者，理财公司集中精选了低波稳健型产品（R2中低风险） [7] - 产品属于固定收益类，集中配置债券或存款等，部分优选优先股等资产，旨在控制波动的同时实现比现金理财更高的收益 [7] - 产品期限设计灵活，包括日开放型及最低持有7天、14天、30天等不同期限 [7] - 在银行一年定存收益跌破1%，三年期、五年期定存收益进入“1字头”时代背景下，展示的固收类产品成立以来年化收益率普遍在2%以上 [9] - 某国有行理财子公司展示的R2产品成立以来年化收益率甚至超4%、5%，但成立时间普遍较短，集中在3个月左右 [9] - 2025年理财产品平均收益率为1.98%，存在产品展示短期收益高但投资者实际收益不及展示的“收益率刺客”现象 [11] “固收+”类产品 - 部分理财公司为年终奖等“长期闲钱”提供“长线”布局方案，推出含权理财选择，通过“固收+”策略在控制风险的同时分享权益市场收益 [12] - 某股份行理财子公司展示的两只2025年4月成立的微含权产品，成立以来年化收益率均超5%，但产品成立时点（股市相对低点）的优势不可忽视 [12] - 某城商行理财子公司针对年终奖推出专属方案，通过“+科技、+价值、+量化”的多资产多策略，延长封闭期，力争中长期收益突破 [12] - “固收+”产品以债券等固定收益资产打底，配置少量权益、衍生品等资产增强收益，风险等级多为R2或R3，适合风险偏好适中、追求中长期收益的投资者 [12] 投资时间窗口与规则 - 时间窗口是节前布局的关键，特别是现金管理类产品，“错过就少10天收益机会” [14] - 现金管理类产品多为每个工作日开放申购，遵循“T+1确认”规则，需在节前完成申购确认才能享受春节收益 [16] - 不同销售渠道交易规则存在差异：夜市渠道最晚可在2月13日24点前买入，非夜市交易时间则有明确限制，部分公司要求15点前、16点前或17点前完成申购 [16][17] - 针对非现金类产品，一般最晚需在2月14日17点前完成申购，才能在节前确认并享受春节假期收益 [17]