上海市“十五五”规划构建离岸金融体系的核心观点 - 核心观点：上海市“十五五”规划将“构建与国际金融中心相匹配的离岸金融体系”作为重点任务，标志着上海金融开放从零散的“业务试点”和“通道型开放”迈向成体系的“制度型开放”和“制度供给” [1] 离岸金融建设的战略逻辑与意义 - 战略逻辑：离岸金融建设具有四重战略逻辑，是人民币国际化的核心载体、国际金融中心建设不可或缺的功能拼图、参与全球金融规则从“政策洼地”迈向“制度高地”的标志、以及服务中国企业“走出去”的关键基础设施 [1] - 功能定位：规划提出打造“离岸金融(经济)功能区”，配套部署离岸账户体系优化、离岸信贷发展、自贸离岸债创新、法规制度健全等一揽子安排 [2] - 全球对标：全球顶级金融中心均为“在岸+离岸”双轮驱动模式，上海构建离岸体系是成为顶级金融中心的必然要求 [3] 从“通道型开放”到“制度型开放”的三大维度跃升 - 体系重构：从单一业务“管道”到系统性的“离岸功能区”，涉及立法、监管、税收、账户、产品的系统性重构 [2] - 治理变革：从“额度审批”到“规则治理”，以负面清单、宏观审慎、穿透监管替代逐笔审批，推动自由贸易账户实现“一线放开、二线管住” [2] - 循环升级：从“单向开放”到“双向循环”，推动离岸与在岸协同发展，形成人民币跨境双向循环的制度闭环 [2] 离岸金融发展的现状、挑战与方向 - 当前业务：现有离岸业务主要集中在离岸银行、自贸区离岸债券以及新型离岸国际贸易金融服务三块 [3] - 现存挑战：境外企业和“走出去”企业的投融资需求难以充分满足，制约了高水平对外开放和人民币国际化进程 [3] - 发展方向：需推动离岸与在岸市场规则融合，使上海的制度设计更具全球适用性 [3] 离岸金融与实体经济的嵌合及承载地 - 服务实体：离岸金融的生命力在于与实体经济深度嵌合，服务于新能源汽车出海、高端装备融资租赁、跨境并购、供应链重塑等中国企业深度参与全球产业格局的需求 [3] - 核心承载：中国(上海)自由贸易试验区临港新片区被定位为离岸金融功能区的核心承载地，旨在为中国企业提供全周期、多币种、国际化的金融服务大本营 [3] 离岸金融功能区的更高目标 - 制度样本：离岸金融功能区不仅要做“试验田”，更应成为可复制、可推广的制度供给样本 [3] - 全球贡献：通过规则先行、法治保障、风险围网，上海有望为全球离岸金融治理贡献一套源自中国实践的制度方案 [3]