核心财务业绩 - 公司2026财年第二季度总收入创纪录，达到153亿美元，同比增长10% [3][4][6] - 非GAAP净利润为41亿美元，同比增长10% 非GAAP每股收益为1.04美元，同比增长11% [3][6] - 产品收入为116亿美元，同比增长14% 服务收入为37亿美元，同比下降1% [3] - 业绩表现超出指引区间的高端 [3][6] 收入构成与增长驱动力 - 网络业务收入增长21%，主要受人工智能基础设施和园区网络升级推动 [2][6] - 安全业务收入下降4%，主要受旧产品下滑及Splunk业务向云端订阅转型影响 [2] - 协作业务收入增长6%，由设备和CPaaS、Webex、云联络中心增长带动 [2] - 经常性收入模式稳固：订阅收入达78亿美元，占总收入51% 软件收入达57亿美元，增长2% [1] 订单表现与需求分析 - 总产品订单同比增长18% 若不计入超大规模客户，订单增长10% [5][7] - 按客户类型划分：企业订单增长8% 公共部门订单增长11% 服务提供商和云订单增长65% [8] - 按地区划分：美洲订单增长23% EMEA增长11% APJC增长15% [8] - 剩余履约义务总额为434亿美元，增长5% 年度经常性收入总额为310亿美元，增长3% [1] 人工智能业务进展 - 第二季度来自超大规模客户的人工智能基础设施订单达21亿美元，环比增长（上季度为13亿美元） [6][11] - 公司已出货第100万颗Silicon One芯片 [6][11] - 公司推出102.4 Tbps的G300芯片及基于该芯片的四款新系统 [12] - 公司提高了2026财年预期：预计人工智能订单将超过50亿美元，人工智能基础设施收入将超过30亿美元 [6][13] - 在超大规模客户之外，公司从NeoCloud、主权和企业客户获得3.5亿美元人工智能订单，相关产品线管道超过25亿美元 [14] 安全与Splunk业务转型 - 较新及更新的安全产品（如Secure Access、XDR、Hypershield等）订单正在增长，这些产品约占安全产品组合的三分之一 [15] - 第二季度，超过1000名新客户购买了这些新产品（不包括更新的防火墙），季度环比增长超过100%，自推出以来净新客户总数约达4000名 [15] - Secure Access产品在第二季度签约超过250万用户，其中超过50%的新增客户为新客户 [16] - Splunk业务继续加速向云端订阅转型，预计在2026财年下半年将继续对收入增长构成拖累 [17] - Splunk在2026财年上半年新增500名新客户，全年目标仍是新增1000名新客户 [17] 盈利能力与成本 - 非GAAP毛利率为67.5%，同比下降120个基点，主要受产品组合变化和内存成本上升影响 [5][18] - 非GAAP营业利润率为34.6%，超出指引区间高端 [18] - 管理层指出内存价格显著上涨，公司正通过提价、调整合同条款及利用供应链和规模优势应对 [19] - 过去90天，公司的预付款承诺增加了18亿美元，同比增长约73%，其中很大一部分与内存相关 [19] 资本回报与展望 - 第二季度向股东返还30亿美元，包括16亿美元股息和14亿美元股票回购 [20] - 季度股息提高0.01美元至每股0.42美元 [5][21] - 期末现金、现金等价物及投资总额为158亿美元，剩余股票回购授权额度为108亿美元 [20][21] - 对2026财年第三季度指引：收入154亿至156亿美元，非GAAP每股收益1.02至1.04美元 [22] - 对2026财年全年指引：收入612亿至617亿美元，非GAAP每股收益4.13至4.17美元 [5][22]