核心观点 - 华尔街分析师对Meta Platforms (META) 持普遍看涨态度，平均目标价显示约29%的上涨空间，而散户投资者则因公司激进的AI资本支出计划导致利润率承压而转向谨慎 [1] - Meta宣布了2026年高达1150亿至1350亿美元的AI基础设施资本支出计划，这几乎是前一年支出的两倍，同时运营利润率从48%压缩至41% [1] - 尽管公司第四季度业绩超预期，但市场情绪出现分化，散户在社交媒体上对巨额AI投资能否带来回报表示怀疑，而华尔街则关注收入增长与AI货币化能否覆盖成本 [1] 公司财务与运营表现 - Meta第四季度营收为598.9亿美元，每股收益为8.88美元，超出市场预期 [1] - 公司运营利润率从48%下降至41%，主要原因是成本增加了40% [1] - Reality Labs部门持续亏损数十亿美元，尽管在VR和AI设备领域进行了多年投资 [1] - 公司股价在1月29日宣布资本支出计划后曾单日大涨10.4% [1] 资本支出与AI战略 - Meta为2026年制定了1150亿至1350亿美元的资本支出计划，重点投资于AI基础设施，包括在印第安纳州黎巴嫩投资100亿美元建设数据中心 [1] - 此次资本支出指引金额几乎是前一年支出的两倍 [1] - 主要竞争对手Alphabet (GOOGL) 也面临类似动态，其2026年AI基础设施资本支出计划在1750亿至1850亿美元之间 [1] 市场情绪与分析师观点 - 截至2月12日当周，Meta的社交媒体情绪指数降至44.7，低于前一个月的57.5，显示散户情绪降温 [1] - 在67位分析师中，共识评级为11个强力买入和51个买入，平均目标价为859.85美元，较当前股价约有29%的上涨空间 [1] - 多家投行在1月29日财报后上调目标价：UBS从830美元上调至872美元，Cantor Fitzgerald上调至860美元，Rothschild升级为买入评级并给出900美元目标价 [1] 行业比较与竞争动态 - 大型科技公司正在进行资本支出军备竞赛，市场讨论焦点集中在AI货币化的执行风险上 [1] - 除了Meta和Alphabet，亚马逊 (AMZN) 也面临350亿美元AI支出与裁员计划并存的局面 [1] - Nvidia CEO Jensen Huang认为Meta是AI领域的利润先驱，并指出仍需数万亿美元的投资 [1]