AI行业动态与资本市场反应 - 蛇年最后一个交易日，影视传媒、半导体设备板块大涨，其中Seedance视频大模型指数板块逆势收涨，掌阅科技、光线传媒涨停；存储芯片、半导体设备等板块走强，深科技涨停，北方华创、江波龙等多股跟涨 [2] - 港股AI公司MiniMax及智谱双双大涨，市值均突破2000亿港元 [2] - ETF市场掀起AI主题投资热潮，影视ETF、动漫游戏ETF、传媒类ETF同步走强，多只产品年内涨幅超20% [3] 主要AI公司产品发布与技术进展 - 字节跳动于2月12日正式宣布Seedance 2.0接入豆包App及多端，实现四大核心突破：支持多模态混合输入、运动场景生成可用率达业界领先、具备导演级运镜控制与高仿真音效同步生成能力、单条15秒1080P视频生成成本降至4.5-9元，制作周期从7天压缩至3天 [4] - 据国盛证券测算，保守假设下Seedance2.0可降低5%的视频生成成本，中性假设下成本降幅高达37% [4] - 智谱AI上线开源旗舰模型GLM-5，聚焦智能体工程与编程能力强化；MiniMax上线新一代文本模型MiniMax M2.5，并于2月13日全球开源支持本地化部署；DeepSeek完成版本更新，将上下文窗口扩展至100万Token [4] - 阿里也同步推进旗舰模型迭代 [4] 机构对AI行业的分析与展望 - 华创证券分析认为，AI视频生成正在从盲盒式娱乐向精准工业化生产跨越，国内大厂视频产品路径分化，例如字节走“效率基建”，快手走“专业叙事” [2] - 该机构看好视频生成技术提升对下游内容IP方、内容版权、AI应用工具等细分方向的拉动，以及对云服务与算力的拉动 [2] - 摩根大通指出，中国互联网与人工智能行业正迎来史上最密集的旗舰模型发布浪潮，行业竞争是比拼将“技术溢出”转化为“消费级爆款”的竞速赛 [5] - 随着推理单位成本持续下降，在多步推理、工具调用中消耗更多Token将更具经济性，将推动国内AI应用从“对话式工具”向“产品内嵌AI”阶段加速渗透 [5] - 天弘中证中美互联网基金经理胡超预计2026年AI投资的主线是商业化推进，目前主要集中在用户订阅和企业级应用中，未来广告、交易抽成、增值服务都是重要的盈利渠道 [7] 市场情绪与投资观点 - 部分基金经理对AI板块短期过热情绪表示警惕，认为存在投资超前、预期过高的问题，部分概念股估值已透支未来一年以上的业绩 [6] - 建议投资者选择卡位好、技术强、预期合理的标的进行投资，避免盲目追高短期涨幅过大的概念股，重点关注算力基础设施、版权合规、内容生产落地等确定性较高的环节 [6] - 中欧基金基金经理冯炉丹认为，当前AI技术正处于加速迭代和商业化落地的黎明期，产业天花板较高，但高估值意味着对业绩兑现的要求更为苛刻，板块波动性会显著加大 [6] - 星石投资提示，春节前市场对海内外不确定因素进行了较充分定价，市场情绪已转为相对合理，预计后续市场情绪有望逐步抬升，对节后A股走势持偏乐观态度 [7] 技术现状与商业化挑战 - 字节跳动官方表示，Seedance 2.0目前暂不支持上传真人图片作为主体参考，且在细节稳定性、多人口型匹配、文字还原精度等方面仍有优化空间 [6] - 这意味着在商业化深度和合规边界上，AI视频生成仍需探索 [6]