英伟达数据中心租赁与融资交易 - 英伟达公司预计将租赁一个由38亿美元垃圾债券销售融资建设的数据中心 这加剧了围绕人工智能基础设施的借贷热潮 [1] - 该数据中心位于内华达州斯托里县 功率为200兆瓦 并包含一个变电站 [1] - 债券发行规模在周四下午增加了1.5亿美元 显示出积极的需求 定价讨论的收益率约为6% [2] 数据中心开发商的融资活动 - 数据中心开发商近几个月一直在利用高收益债券市场为新设施建设融资 [3] - 加密矿商Cipher Mining和TeraWulf在谷歌的支持下进行了此类融资 Applied Digital公司则为设施筹集资金 其主要租户是垃圾级评级的CoreWeave [3] - 从甲骨文到Meta Platforms等借款方已在投资级债券市场筹集了数十亿美元以建设支持AI热潮的设施 但来自垃圾级公司的交易较少 [4] 租赁协议具体条款 - 英伟达的初始租约为期约16年 这家蓝筹公司有权将租期延长两个10年期 [4] - 债券发行文件显示 Fleet I基金预计将为该项目贡献约6.2亿美元的股权以帮助资助建设 但额外债券的收益将用于减少股权出资 [6] 交易相关方与背景 - 此次债券发行的借款方是SV RNO Property Owner 1 它由Tract Capital的Fleet I基金所有 [5] - Tract Capital是一家专注于数字基础设施的另类资产管理公司 管理资产约60亿美元 其最近推出了名为Fleet的战略 为超大规模企业建设新数据中心 Fleet I是其首支基金 [5] - 该交易预计于周五定价 摩根大通是牵头行 摩根士丹利被列为联席管理人 [6] 英伟达的业务模式与计算需求 - 英伟达运营自己的数据中心 并通过从亚马逊AWS和微软Azure等云提供商租赁空间来获得额外容量 [7] - 公司利用AI设计芯片和计算机 并表示这正变得越来越复杂 需要更多的计算能力 [7] - 英伟达还开发AI模型和软件产品 其中许多是开源的 [7]