AI颠覆风险引发的市场分化 - 对AI颠覆风险的担忧导致旅游与休闲行业股价显著分化，在线旅游平台股价大幅下挫，而传统酒店运营商股价强势上涨 [1] - 猫途鹰(TRIP)股价年内暴跌29%，在财报不及预期后跌至历史最低点，Booking Holdings(BKNG)和Amadeus IT Group SA股价年内分别下跌22% [1] - 花旗分析师因AI颠覆风险上升下调Amadeus IT Group SA评级，预计其“短期内难以获得明显回报” [1] - 与之对比，万豪酒店(MAR)股价年内飙升14%，希尔顿酒店(HLT)股价上涨12%，希尔顿财报后分析师纷纷上调其目标价 [1] AI担忧引发的跨行业抛售潮 - AI变革担忧引发的抛售潮已从旅游科技蔓延至IT服务、财富管理、房地产平台及物流板块 [4] - 初创公司Altruist Corp推出税务策略工具，导致嘉信理财(SCHW)、瑞杰金融(RJF)、LPL Financial(LPLA)等公司股价单日暴跌7%以上 [4] - 对AI工具可能冲击写字楼需求的担忧导致商业地产股暴跌，世邦魏理仕(CBRE)跌8.8%，仲量联行(JLL)跌7.6%，高纬环球跌12%，纽马克集团(NMRK)跌4.2%，相关指数下跌4.2% [4] - 市场呈现“先抛售，再提问”的心态，随着数千亿美元AI投资转化为产品，市场对行业颠覆的焦虑加剧 [4] 传统经济板块的吸引力提升 - 投资者从科技领域撤资并转向其他领域，寻求多元化投资，提升了“传统经济”板块的吸引力 [5] - 道琼斯运输平均指数在过去一个半月中跑赢标普500指数13个百分点，接近金融危机以来的最大涨幅 [4] - 该指数包含CSX运输(CSX)、联邦快递(FDX)、Old Dominion Freight Line(ODFL)及美联航(UAL)等行业巨头，强劲的经济数据及对科技股的减持趋势推动其上涨 [4] - 交通运输业被视作“抗人工智能”行业，因其主要功能难以被AI技术复制，且对经济活动水平敏感 [5] 软件行业的市场观点与机会 - 华尔街投资机构Bessemer Venture Partners的合伙人认为，当前全球软件股，尤其是美股软件股的剧烈抛售为投资者提供了“逢低买入”机遇 [6] - 该观点认为软件与SaaS相关板块“绝对处于严重超卖状态”，市场的混乱正在为精明的投资者创造有利的获利条件 [6] - 同时警告，不同增长前景和基本面的软件公司之间将出现“巨大的分化”，而非市场统一触底反弹 [6]