全球股市表现 - 全球股市预计将以收跌结束本周动荡行情，此前由人工智能相关担忧引发的抛售力度有所减弱 [2][14] - 截至发稿，道指期货跌0.37%，标普500指数期货跌0.33%，纳指期货跌0.31% [3][15] - MSCI全球所有国家指数预计将录得今年首次连续两周下跌 [3][15] - 欧洲Stoxx 600指数与美国股指期货基本持平，欧洲主要蓝筹指数早盘走势分化：科技股上涨，而基本材料与消费敏感板块下跌 [3][15] - 亚洲股市下挫1.4%，为连续六个交易日上涨后的首次回落 [4][15] AI叙事转折与市场影响 - 市场对AI驱动的行业颠覆的担忧凸显情绪变化，从过去几年的乐观预期转向担心谷歌、Anthropic等公司的最新工具可能威胁大量非科技行业企业 [5][16] - 周四的下跌抹去了标普500年内涨幅，目前年内转为下跌0.2%；纳斯达克100指数年内下跌2.2% [5][16] - 相比之下，MSCI亚太指数今年上涨约13%，并延续过去三年的涨势 [5][16] - 围绕AI的担忧引发多个板块走弱，美国股市的大幅抛售外溢至亚洲股市 [5][16] - 市场剧烈波动反映出围绕AI繁荣的“赌注”不断抬升，及其对不同行业、地区与资产类别带来的难以预测的外溢效应，形成所谓的“AI恐慌交易” [5][17] 美国通胀数据关注度提升 - 科技股下跌令最新美国通胀数据更受关注，经济学家预测总体CPI与核心CPI都可能回落，该数据是评估美联储降息路径的重要依据 [6][18] - 市场一致预期中值显示，剔除食品与能源的核心CPI同比预计为2.5% [6][18] - 通胀数据的重要性在周三强劲就业数据公布后进一步上升，该数据表明美国经济仍具韧性，促使交易员下调对美联储降息的押注 [7][18] - 德银认为通胀数据很关键，因为市场仍期待进一步降息，但周三强劲就业数据已令这种预期出现动摇 [7][18] - 数据公布前，美元小幅走强，美债收益率上行，美国基准10年期国债收益率上升2个基点至4.11% [7][18] 其他资产类别动态 - 黄金在前一交易日下跌3.2%（一周内最大单日跌幅）后，周五一度反弹1.4%，前一日下跌可能被追加保证金、算法交易与获利了结放大 [8][20] - 比特币上涨0.6%至66,170美元；此前周四一度触及近一周低位64,998美元，上周五更曾触及16个月低点60,008美元 [8][20] - 油价周五小幅反弹，布伦特原油涨0.2%至67.67美元/桶；WTI原油涨0.2%至62.33美元/桶，两大基准本周仍可能下跌超过0.5% [9][21] - IEA下调今年全球石油需求增速预测，并称在美国冬季风暴导致1月供应受扰后，供应有望回升 [9][21] 软件股与投资机会 - 对人工智能颠覆性的担忧导致软件股在本周再次经历大规模抛售 [9][22] - 华尔街投资机构Bessemer Venture Partners的合伙人Byron Deeter认为，当前全球股票市场软件股，尤其是美股软件股经历的剧烈抛售为投资者提供了“逢低买入”机遇，并宣称软件与SaaS相关板块“绝对处于严重超卖状态” [10][22] - Deeter警告称，不同增长前景以及基本面预期的软件公司之间将出现“巨大的分化”，而不是市场齐涨式的统一触底反弹节奏 [11][22] 焦点个股表现 - 应用材料盘前涨10.4%，受AI需求与内存短缺提振，公司上调业绩预期 [12][23] - Rivian盘前大涨19%，公司第四季度业绩超预期，且预计2026年交付量将激增53% [12][23]