美股市场表现 - 当地时间2月12日，美股三大指数大幅下跌，道琼斯工业平均指数收盘跌至49451.98点，下跌669.42点，跌幅达1.34% [3] - 纳斯达克综合指数跌幅更高达2.03%，收盘报22597.15点，下跌469.32点 [3] - 热门科技股集体重挫，苹果跌幅达5%，博通下跌超3%，亚马逊、Meta和特斯拉跌超2%，英伟达也跌超1% [3] - 标普500指数成交额创下近期新高，显示市场恐慌情绪蔓延，资金大量出逃 [3] 贵金属市场表现 - 国际现货黄金收跌3.17%，报4921.7美元/盎司，盘中一度大跌超4%，30分钟内跌近200美元，跌破4900美元/盎司关口 [4] - 现货白银收跌10.73%，报75.224美元/盎司，盘中跌幅一度超过11%，创下2026年以来单日跌幅最大纪录之一 [4] - COMEX黄金期货收跌3.08%，报4941.4美元/盎司；COMEX白银期货收跌10.62%，报75.01美元/盎司 [4] - 跟踪黄金价格的SPDR黄金ETF（GLD）下跌3.47%，收盘价451.39美元，成交量高达2048.87万，成交额93.53亿美元，成交量较前一日几乎翻倍 [5] 国内市场联动 - 国内贵金属市场受波及，2月13日黄金T+D报1110.98元/克，下跌14.07元，跌幅1.25% [4] - 白银T+D报18969元/千克，下跌950元，跌幅4.77%；沪银主连下跌7.14%，报19443元/千克 [4] - 金店价格出现波动，但因其价格包含高额工费且滞后于国际现货价格，波动逻辑不同 [5] 市场大跌核心原因 - 最直接导火索是美国非农就业数据超预期，2026年1月新增非农就业人数大幅回升至13万人，显著高于市场预期的6.5万人，失业率从4.4%回落至4.3% [6] - 强劲数据导致市场对美联储降息预期骤降，3月降息25个基点的概率从约20%降至8% [7] - 美股大跌引发流动性危机，交易员为弥补美股亏损或应对追加保证金压力，抛售黄金、白银等流动性较好的资产 [9][10] - 算法交易（量化交易）在关键价位失守后触发大量止损单，引发连锁反应，放大了市场波动 [11] - 此前贵金属价格上涨过快，投机性买盘获利了结加剧了价格下跌，黄金在三个月内上涨21.46%，白银一年涨幅达147% [13] 行业与公司影响 - 美股科技股因市场对人工智能（AI）颠覆性冲击波的担忧情绪而率先大跌，进而带动整个市场下跌 [9] - 贵金属矿业、珠宝行业以及相关的ETF管理公司（如SPDR黄金ETF）直接受到价格剧烈波动的冲击 [4][5] - 银行贵金属业务（如积存金、投资金条）的销售与赎回活动可能因市场波动而受到影响 [25] 后续市场关注焦点 - 美国CPI（居民消费价格指数）数据是市场的下一个核心焦点，其结果将影响美联储降息预期及贵金属价格走势 [7][28] - 美联储未来的货币政策声明及官员讲话是影响市场情绪的关键 [28] - 市场需关注投机性买盘出逃的消化情况以及恐慌情绪是否持续 [13][16] 对普通投资者的启示 - 投资需严控仓位，避免单一资产过度集中，贵金属配置建议不超过总流动资产的10% [20] - 应优化投资工具，理解不同工具（如实物黄金、黄金ETF、银行积存金）的优缺点与风险，避免参与高杠杆的贵金属期货或延期合约 [24][25][26] - 建立并执行止损止盈纪律至关重要，以规避因贪婪或侥幸心理导致的更大亏损 [27] - 投资者需摒弃“暴富心态”，认识到贵金属和股票长期收益低于优质股票，投资核心应是资产稳步增值 [27]