核心观点 - 联想集团首席执行官预计，内存短缺问题将在年内持续影响全球硬件行业 [1] - 内存成本大幅上涨正挤压行业利润率，尽管部分需求被提前拉动，但预计未来价格将进一步上涨并最终影响终端需求 [1][2][4] 公司业绩与表现 - 联想集团在12月季度净利润同比下降21%，股价下跌4.7% [1] - 公司12月季度收入增长超预期，达到222亿美元 [1] - 联想基础设施解决方案集团（提供服务器和存储硬件）收入创季度纪录，达52亿美元，同比增长31% [5] - 公司的人工智能服务器业务发展势头强劲 [4] 行业动态与挑战 - 内存成本在过去一个季度对联想上涨了40%至50%，且本季度合同价格可能翻倍 [2] - 人工智能的需求正在挤压内存芯片和其他关键部件的供应，全球短缺的影响预计在未来几个月加剧 [3] - 个人电脑市场上季度因假日销售和预期涨价前的提前下单而扩张了9.6% [3] - 行业领导者如惠普公司和戴尔科技公司均实现了两位数的出货量增长 [3] 供应链与成本 - 供需之间的结构性失衡并非短期波动 [2] - 提前拉动的需求可能在3月季度部分持续，但更便宜的库存预计在一季度基本耗尽，未来可能看到更多涨价 [4] - 联想等大型行业参与者更有能力与供应商谈判以获得优先权 [4] - 从英伟达公司到台积电等人工智能热潮的主要供应商，都对持续需求发布了乐观展望 [5]