英伟达H20芯片获批及新产品发布 - 美国已批准英伟达H20芯片销往中国 公司预计将尽快启动交付 这标志着特朗普政府对华政策立场的重要转变 [1] - 英伟达将推出专为计算机图形 数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro [1] - 该消息刺激港股算力板块集体上涨 其中联想集团盘中涨近4% 收盘涨2.75% 股价重回10港元以上 较年内低点反弹54% 成交量达8970万股 显著高于50日平均7090万股水平 [1] 市场反应与分析师观点 - 分析师认为英伟达重启H20对华销售是重大利好 不仅利好公司本身 也利好AI半导体供应链和中国科技平台建设 对中美关系也有积极影响 [1] - 自英伟达市值突破4万亿美元登顶全球后 AI主题投资热度在市场中重燃 [1] - 海外AI算力及应用公司展现出强劲反弹动能 多数公司股价已回升至前期高点 英伟达 微软等行业领军者股价持续创历史新高 [2] 国内外AI产业链对比 - 与海外市场形成鲜明对比 国内AI产业链标的包括算力芯片 算法服务和行业解决方案公司均未出现类似强劲反弹 导致海外链和国内链公司股价出现分化 [2] - 随着国内AI模型推进和性能提升 以及AI应用货币化进程加速 国内AI产业链投资价值正逐步显现 [2] - 在AI服务器板块 建议关注联想集团 浪潮信息 华勤技术等标的 [2]

世界人工智能大会(WAIC 2025)概况 - 论坛时间2025年7月26日-28日 展览时间2025年7月26日-29日 地点上海世博中心和展览馆 [3] - 聚焦AI艺术与文娱多元化赋能发展 从听看两方面呈现AI深度渗透文娱产业的变革 [3] - 文娱行业面临AIGC创意同质化 虚拟人伦理模糊 文旅出海瓶颈 音乐疗愈产业转化断层等挑战 [3] 论坛矩阵与重点议题 - 艺术与文娱板块设多场论坛 探索AI在艺术文旅游戏传媒等领域的解决方案 [4] - 重点议题包括AIGC版权确权 虚拟人伦理边界 机器视觉美学 艺术智性协同增长等 [5] - 艺术智性与AI论坛7月28日举行 探讨艺术实践新范式 未来教育重构 创造力哲学基础等 [6] - AI音乐疗愈论坛聚焦声学技术跨界融合 推动医疗康养心理健康等场景应用 [7] - AI+文旅论坛分析产业发展趋势 探讨智能化个性化高效化转型路径 [8] 参与机构与嘉宾 - 集结上海市文旅局 广电局等文化机构 微软阿里腾讯等科技企业 [9][10] - 伦敦国王学院 清华大学 复旦大学等全球高校参与 [11] - 欧洲科学院 上海人工智能实验室等科研机构加盟 [12] - 华山医院等三甲医院代表出席音乐疗愈论坛 [13] - 亮点嘉宾包括Joanna Zylinska Boris Eldagsen 韩绪 廖昌永等跨界领袖 [14] 展览亮点与企业展品 - 7万平方米展区四馆联动 H3馆呈现AI文娱终端生态 超40家企业百余款产品 [16] - 百度邦彦科技展示AIGC生成 快手生数科技探索多模态应用 [16] - 李未可Halliday等企业将掀起AI/AR眼镜狂潮 中兴联想展出AI PC产品 [16] - 邦彦发布Nuwaai数字人平台 采用"双脑驱动"架构实现情商智商协同 [17] - 首镜科技T100AR眼镜支持空间定位手势识别 10000mAh电池30mm大出瞳设计 [19] - Halliday首发国行版隐形显示眼镜 重量35g续航12小时亮度1300nits [21] - 联想推出ThinkBook卷轴屏电脑 屏幕可从14英寸扩展至16.7英寸 [25] 大会成果与刊物 - 将成立AI国际创意联盟 发布"AI+文旅"中国方案2025案例 [14] - 推出首份刊物《WAIC UP!》 定位为AI时代进化指南 探究技术跃迁与未来文明 [27][29]

智慧城市4.0发展 - 传统"城市大脑"主要解决数据获取和可视化，依赖人工介入，而"城市超级智能体"通过强健的"四肢"和敏感的"五官"深度介入城市管理流程，推动智慧城市进入4.0时代，实现"人智共创" [1] - 联想集团与呼和浩特市政府签署城市超级智能体战略合作协议，将赋能呼和浩特进入智慧城市4.0阶段，创建具有绿色可持续发展特征的城市超级智能体 [1][3] - 呼和浩特市依托"东数西算"工程枢纽节点及和林格尔新区"中国云谷"，已集聚三大运营商及银行数据中心，算力规模达140P，机架超22万架，为智慧城市建设提供绿色算力基础 [1] 联想城市超级智能体架构与落地 - 联想城市超级智能体采用"1+N智能体"架构，由1个核心中枢协同多个领域智能体实现复杂任务处理与服务供给，核心中枢负责感知、交互、认知、决策、规划、编排及资源调度 [3] - 该架构通过宏观层面实现计算与资源调度，统筹各领域智能体协同运作，形成全局统筹+专业执行的协作体系 [3] - 联想城市超级智能体已在福建武夷山、湖北宜昌、上海虹口等地落地，积累了丰富实践经验 [3] 合作模式与行业地位 - 联想与呼和浩特市将联合打造以"智能中枢+绿色算力"为核心的智慧城市4.0模式，通过技术赋能治理、产业、生态、民生四大维度，推动"中国云谷"步入智慧城市4.0时代 [3] - IDC报告显示，联想方案服务问鼎中国IT服务市场，年营收复合增长率跃居市场首位 [3] - 呼和浩特具有科创资源集聚、算力底座坚实、应用场景丰富等优势，利于发展以绿色算力、人工智能为支撑的新一代信息技术产业集群 [3]

人工智能应用元年 - 今年是人工智能应用元年，智能体作为大模型的原生应用，有望从探索走向规模化落地 [1] - 通过构建城市超级智能体，将实现"人智共创"，推动智慧城市进入4.0时代 [1] - 以DeepSeek为代表的大模型产品迅速出圈，通过算法创新和工程优化大幅降低AI模型的训练与推理成本 [1] 算力需求趋势 - "高性能+低成本"组合加速人工智能技术普及，驱动算力需求大幅增长 [1] - 算力需求呈现新趋势，用于模型推理的算力占比明显超过预训练的算力占比，表明大模型应用显著上升 [1] 智能体发展前景 - 智能体今年迎来从技术探索走向规模化落地的爆发元年，得益于技术成熟、厂商布局及市场需求与政策导向的双重利好 [1] - 超级智能体作为一种全新的认知操作系统将引领智能体发展之路 [1] - 超级智能体具有感知与交互、认知与决策、自主与演进的能力，可调度智能体及传统应用执行复杂任务并持续自我进化 [2] 城市超级智能体建设 - 呼和浩特具有非常好的城市超级智能体建设基础 [2] - 联想集团将与呼和浩特市在共建城市超级智能体、算力中心运维合作、打造行业领域智能体赋能生态建设三方面开展深度合作 [2] 行业活动 - 2025绿色算力（人工智能）大会在呼和浩特举行，主题为"共筑绿色算力大生态共创人工智能新未来" [1][2] - 大会包括开幕式暨主旨演讲、1场主题活动、9场专题会议 [2]

中证港股通TMT主题指数表现 - 中证港股通TMT主题指数报4356.27点[1] - 近一个月上涨3.32%，近三个月上涨17.53%，年至今上涨27.89%[1] - 指数基日为2014年11月14日，基点为3000.0点[1] 指数构成与权重 - 指数样本为港股通范围内50只TMT主题上市公司证券[1] - 十大权重股：小米集团-W（15.3%）、中国移动（14.32%）、腾讯控股（13.96%）、中芯国际（7.91%）、快手-W（7.1%）、长和（4.71%）、联想集团（2.98%）、中国电信（2.81%）、舜宇光学科技（2.12%）、中国联通（2.04%）[1] - 全部样本均在香港证券交易所上市[1] - 行业分布：通信服务55.48%，信息技术44.52%[1] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次，分别在6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施[2] - 权重因子随样本定期调整而调整[2] - 特殊情况可进行临时调整，包括样本退市、新上市TMT企业市值排名前十等情况[2] - 港股通范围变动导致样本不符合资格时将相应调整[2]

全球PC出货量增长 - 2025年第二季度全球PC出货量同比增长7.4% 达到6760万台 [1] - 笔记本出货量达5390万台 同比增长7% [1] - 台式机出货量增长9% 达到1370万台 [1] 市场份额变化 - 联想市场份额从23.4%提升至25.1% 增长1.7个百分点 [2][3] - 惠普市场份额从21.7%降至20.9% 下降0.8个百分点 [2][3] - 戴尔市场份额从16.0%降至14.5% 下降1.5个百分点 [2][3] 厂商出货量表现 - 联想出货量1697.4万台 同比增长15.2% [2][3] - 惠普出货量1412.4万台 同比增长3.2% [2][3] - 戴尔出货量977.2万台 同比下降3.0% [2][3] 市场增长驱动因素 - Windows 10服务终止前的大规模商用PC部署推动增长 [2] - AI成为全球PC重要驱动力 后续竞争将围绕硬件性能和AI生态展开 [4] 联想竞争优势 - 产品覆盖全场景 商务端ThinkPad强化安全性能 消费端Yoga和小新系列注重轻薄化与高性能融合 [4] - 2025年新款Yoga在OLED屏幕和长续航电池上升级 满足年轻用户需求 [4] - 深化全球供应链协同 在新兴市场布局本地化生产与渠道 [4]

IDC全球移动设备追踪部门研究副总裁让·菲利普·布沙尔表示，尽管美国市场因关税政策面临需求放缓 压力，但全球其他地区需求依然旺盛，旧设备更新换代与Windows 11系统升级潮共同推动了市场增 长。 联想在全球供应链管理方面的优势日益凸显。在权威机构Gartner发布的Top 25全球供应链排名中，联想 位居第八，较去年提升2位，超越沃尔玛、宝马等跨国企业，成为唯一入榜的亚太高科技制造企业。 凤凰网科技讯 7月10日，IDC最新发布的《全球季度个人计算设备追踪报告》显示，2025年第二季度全 球PC出货量达6840万台，同比增长6.5%，延续了市场回暖趋势。联想以1697万台的出货量和24.8%的市 场份额位居全球首位，同比增长15.2%，增速显著超越行业平均水平。 数据显示，联想的市场份额较去年同期提升近2个百分点，创下历史新高。相比之下，排名第二的惠普 出货量为1410万台，同比仅增长3.2%，市场份额为20.7%，较去年同期下降0.7个百分点。戴尔位列第 三，出货量980万台，同比下降3.0%，市场份额为14.3%，同比下滑1.4个百分点。 分析认为，联想的强劲表现得益于其"中国+N"的全球化制造布局和 ...

全球PC市场出货量 - 2025年第二季度全球PC（台式机、笔记本电脑和工作站）总出货量同比增长7.4%，达到6760万台 [1] - 笔记本（包括移动工作站）出货量达5390万台，同比增长7% [1] - 台式机（包括台式工作站）出货量增长9%，达到1370万台 [1] 市场驱动因素 - Windows 10服务即将终止推动大规模商用PC部署，成为本季度增长主要动力 [1] - 消费者需求疲软，因全球宏观经济前景不确定 [1] - 超过一半渠道合作伙伴预计2025年下半年PC业务将同比增长，29%预计增幅超10% [3] 供应链与关税影响 - 特朗普政府关税政策导致美国PC进口从中国转向越南 [3] - 美越贸易协议对越南商品征收20%关税，对“转口”商品征收40%关税 [3] - 越南生产但使用中国零部件或由中国企业控制的PC产品可能被视为转口货物，面临40%关税 [3] 厂商表现 - 联想以1700万台出货量稳居第一，同比增长15.2%，市场份额25.1% [3][4] - 惠普以1410万台出货量排名第二，同比增长3.2%，市场份额20.9% [3][4] - 戴尔出货量980万台，同比下降3.0%，市场份额14.5% [3][4] - 苹果出货量640万台，同比增长21.3%，市场份额9.4% [3][4] - 华硕出货量500万台，同比增长18.4%，市场份额7.5% [3][4] 市场展望 - Windows 10停用推动商用设备更新周期，但消费者需求可能推迟至2026年 [3] - 2026年消费PC市场预计增长，因疫情期间购入设备进入自然更换周期 [3]

全球PC市场出货量 - 2025年第二季度全球PC（台式机、笔记本电脑和工作站）总出货量同比增长7.4%至6760万台，其中笔记本出货量5390万台（+7%），台式机出货量1370万台（+9%）[1] - 增长主要驱动因素为Windows 10服务终止前的商用PC大规模部署，但消费者需求因宏观经济不确定性疲软[1] - 特朗普政府关税政策带来供应链不确定性，虽PC设备暂未被加征关税，但间接影响可能阻碍市场复苏[1] 供应链与关税影响 - 美国PC进口已从中国转向越南以规避潜在关税，但美越贸易协议对越南商品征收20%关税，对"转口"商品征收40%关税[2] - 关键矛盾在于越南生产但使用中国零部件或中企控制的PC是否被认定为转口货物，执法标准未明确导致供应链多元化未能带来成本稳定性[2] 市场分化与厂商表现 - Windows 10停服推动商用设备更新周期，超半数渠道商预计2025年下半年PC业务同比增长，29%预计增幅超10%，而消费者需求可能推迟至2026年[4] - 厂商排名：联想以1700万台（+15.2%）居首，惠普1410万台（+3.2%）第二，戴尔980万台（-3.0%）第三，苹果640万台（+21.3%）第四，华硕500万台（+18.4%）第五[4] - 市场份额变化：联想25.1%（+1.7pct）、惠普20.9%（-0.8pct）、戴尔14.5%（-1.5pct）、苹果9.4%（+1.1pct）、华硕7.5%（+0.7pct）[5] 数据服务与公司背景 - Canalys提供PC出货量追踪服务，覆盖市场/供应商/渠道/硬件等多维度数据，并发布季度预测协助客户制定全球化策略[6] - 公司为全球领先的科技市场独立分析机构，25年来专注渠道研究，服务涵盖新兴技术/企业技术/移动技术/智能技术领域[7]

全球PC市场出货量 - 2025年第二季度全球PC出货量同比增长6 5% 达到6840万台 [1] - 联想以1700万台出货量和24 8%市场份额保持第一 年增长率15 2% [1] - 惠普出货量1410万台 市场份额20 7% 年增长率3 2% [1] - 戴尔出货量980万台 市场份额14 3% 但同比下滑3 0% [1] - 苹果出货量620万台 市场份额9 1% 年增长率21 4% [1] - 华硕出货量490万台 市场份额7 2% 年增长率16 7% [1] 区域市场动态 - 美国PC市场增长放缓 受进口关税政策影响 [1] - 其他地区需求强劲 主要受设备更新和Windows 11过渡驱动 [2] - 美国市场因库存增加和关税预期出现降温 [2] 操作系统影响 - Windows 10标准版本将于2025年10月14日结束支持 [3] 行业趋势与挑战 - 行业供应链面临不确定性 但厂商积极应对避免错失机会 [5] - 上半年强劲出货导致高库存风险 [5] - 第三季度需求前景严峻 供应商可能通过促销清理库存 [5] - 关税预期推升价格 与促销策略形成矛盾 [5]