核心观点 - 公司季度调整后毛利率低于市场预期，主要受全球内存价格上涨影响，导致股价在盘前交易中下跌7% [1] - 公司受益于AI基础设施建设的强劲需求，已上调全年营收指引，并预计在2026财年获得超过50亿美元的AI订单及超过30亿美元的AI基础设施收入 [4][5] 财务表现 - 第二季度调整后毛利率为67.5%，低于分析师平均预估的68.14% [3] - 第二季度总营收为153.5亿美元，超过分析师平均预估的151.2亿美元 [7] - 公司上调2026财年营收指引至612亿美元至617亿美元，此前指引为602亿美元至610亿美元 [5] 行业与市场动态 - 美国科技公司（如OpenAI、Alphabet和微软）快速建设人工智能基础设施，吸收了全球大量内存芯片供应，推高了价格 [2] - 内存制造商优先将组件供应给利润率更高的数据中心，而非消费设备 [2] - 公司提供由多种内存芯片驱动的高速网络基础设施（交换机和路由器），是运行AI应用的数据中心的基石 [2] 公司战略与应对 - 为应对近期内存价格上涨，公司已提高自身产品价格，并正在修订与合作伙伴及客户的合同条款 [4] - 公司强调将订单积压转化为实际收入的能力是下半年的关键焦点 [3] - 华尔街看好公司从其数据中心网络产品在AI领域的强劲支出中获益的潜力，公司股价今年迄今已上涨超过11%，2025年则上涨了30% [4] 业务展望 - 基于对Silicon One系统和光学的强劲需求，公司预计在2026财年将获得超过50亿美元的AI订单，并从超大规模云服务商处确认超过30亿美元的AI基础设施收入 [5]