行业整体表现 - 蛇年乳业板块整体表现强劲，呈现“普涨”行情，A股19家主要乳品公司中有17家实现上涨，上涨比例高达近90% [1] - 仅有两家公司股价出现微跌，反映出行业在消费复苏背景下的强劲韧性 [1] - 行业正从“量增”转向“质变”，龙头企业稳健与区域黑马爆发共同构筑板块繁荣景象 [3] 领涨公司及特点 - 区域精品乳企与细分赛道龙头领跑涨幅榜 [1] - 庄园牧场以63.46%的涨幅位居榜首，展现出极高弹性 [1] - 骑士乳业和贝因美表现同样亮眼，涨幅分别达到50.83%和48.65% [1] - 阳光乳业、西部牧业、新乳业、三元股份、妙可蓝多等公司涨幅在19.86%至37.28%之间 [2] 行业龙头表现 - 伊利股份和蒙牛乳业作为行业双寡头，继续发挥“行业压舱石”作用 [2] - 伊利股份在复杂市场环境下录得正向增长，股价上涨0.83%，其分红能力与基本面稳固性是投资者首选 [2] - 蒙牛乳业在港股市场保持龙头稳健姿态，通过持续品牌升级与全球化布局巩固其世界级乳企地位 [2] - 两强并立的格局有效带动了产业链上下游的信心 [2] 表现分化与面临挑战的公司 - 普涨之下存在分化，光明乳业和佳禾食品是仅有的两家下跌公司，跌幅分别为1.54%和8.79% [2][3] - 光明乳业的微跌折射出其在华东大本营面临激烈竞争，以及低温鲜奶赛道在高基数下的增长瓶颈 [3] - 佳禾食品作为茶饮上游供应商，股价回撤受到下游新茶饮增速放缓及原材料成本波动的双重挤压 [3] - 港股的现代牧业等上游牧业公司走得相对艰难，受制于原奶价格长期低位震荡，利润空间被严重压缩 [3] 行业趋势 - 行业向头部靠拢、向高端转型的趋势已不可逆转 [3] - 部分企业在成本和需求端面临短期阵痛 [3] - 上游牧业公司反映出行业在产能去化周期中的阵痛 [3]