文章核心观点 - SanDisk公司在2026年股价表现极为强劲，年初至今上涨163%，自2025年初从西部数据分拆后累计上涨1,640%，连续两年成为标普500指数中的最佳表现股票[1] - 公司股价飙升的主要催化剂是2026财年第二季度远超市场预期的业绩，以及由人工智能需求驱动的、将持续到2028年的高带宽内存严重短缺[1] - 尽管市场存在对竞争和地缘政治的短期担忧，但基于强劲的业绩指引、定价能力以及华尔街的一致看好，市场认为其上涨行情可能持续[1] 公司业绩与股价表现 - 爆炸性季度业绩：2026财年第二季度营收达30.3亿美元，同比增长61%；净利润从一年前的1.04亿美元飙升至8.03亿美元，增幅达672%；调整后每股收益为6.20美元，远超市场普遍预期的3.62美元，超出幅度达71%[1] - 股价反应：财报发布后，股价在盘后交易中上涨14.8%至17%[1] - 历史涨幅：截至报道日周五，公司股价年初至今上涨163%至626.56美元；自2025年初分拆以来，股价累计上涨1,640%[1] - 市场情绪：财报发布后，Reddit等平台上的市场情绪指数飙升至88-89（非常看涨）[1] 行业背景与驱动因素 - 人工智能内存短缺：高盛研究指出“大内存紧缩”，高带宽内存供应紧张至少将持续到2028年，且2026年或2027年预计不会有新的NAND晶圆产能增加[1] - 需求增长：内存需求正以每年超过20%的速度扩张[1] - 定价能力：供应紧张直接转化为定价权，美银和伯恩斯坦等机构因此大幅上调目标价[1] - 技术驱动：数据中心收入同比大幅增长，公司的BiCS8 3D NAND技术抓住了企业人工智能工作负载的需求；与铠侠的合资企业提供了先进的内存产能[1] 未来展望与财务指引 - 第三季度指引：管理层给出的第三季度营收指引为44亿至48亿美元，调整后每股收益指引为12.00至14.00美元，远超市场普遍预期的42.1亿美元营收[1] - 华尔街目标：华尔街共识目标价为688美元，意味着较当前水平仍有上涨空间；共有13个买入评级，无卖出评级[1] - 财务状况：公司已提前转为净现金为正，并与主要超大规模客户进行合作[1] 市场反应与潜在风险 - 短期波动：股价曾在2月4日因更广泛的人工智能相关科技股获利了结而下跌16%[1] - 竞争担忧：市场曾出现对三星竞争威胁的担忧，导致Reddit情绪指数在2月10-11日转为看跌，降至32[1] - 地缘政治因素：有消息称中国内存制造商CXMT被从美国国防部制裁名单中移除，导致公司股价昨日开盘大幅下跌，但午后收复大部分失地[1]