AI基础设施投资与英伟达股价表现脱钩 - 科技巨头计划投入7000亿美元用于AI基础设施建设 但作为核心供应商的英伟达股价表现疲软 年初至今回报率为负1.98% 近期基本持平[2][3] - 市场预测显示 交易员仅给出35%的概率认为英伟达股价能在2月收盘高于190美元 预期其将在185-190美元区间震荡[4] - 尽管主要客户宣布创纪录的支出计划 英伟达股价在周五仍下跌2.23% 年内转为负收益[9] 英伟达面临的竞争压力 - 竞争对手博通在AI半导体领域增长迅猛 其第四季度AI相关收入同比增长74% 达到约62亿美元 并指引第一季度将达82亿美元[8] - 博通的设计服务对谷歌TPU至关重要 第三方数据显示谷歌去年部署的AI处理器大部分为TPU 而非英伟达GPU[8] - 行业竞争正在加剧 AMD数据中心业务收入达到54亿美元[9] 公司内部交易与估值 - 公司内部人士持续进行股票出售 CFO在三个月内通过60笔交易卖出约16.4万股 执行副总裁清仓约43.8973万股 价值约8080万美元 董事卖出57.25万股 价值约1.037亿美元[6] - 英伟达当前基于远期收益的市盈率略高于23倍[9]