公司业务与市场定位 - 公司是一家领先的美国建筑材料供应商，业务组合均衡，涵盖水泥、骨料、石膏墙板和纸板 [1][6] - 公司采用一体化商业模式，利用原材料开采和制造能力，服务于多个建筑终端市场的广泛客户群 [6] - 公司通过重型与轻型建筑材料的采矿、制造和分销产生收入，产品组合多元化，支持商业和住宅建筑以及基础设施项目 [8] - 主要客户包括商业和住宅建筑商、公共建筑实体以及石膏墙板和包装行业的制造商 [8] 近期财务与运营表现 - 在截至2026年2月12日的过去12个月，公司营收为23亿美元，净利润为4.3013亿美元 [4] - 在最近一个财季，公司公布季度营收为5.56亿美元，摊薄后每股收益为3.22美元 [7] - 当季水泥销量同比增长9%，有机骨料销量攀升34%，但石膏墙板销量下降了14% [7][9] - 这意味着与基础设施相关的重型材料业务正在抵消住宅市场的疲软 [9] 资本结构与股东回报 - 公司净债务约为13.7亿美元，净杠杆率为1.8倍，资产负债表表现审慎 [9] - 公司在当季回购了约64.8万股股票，价值1.426亿美元，强化了资本配置的一致性 [9] - 截至2026年2月12日，公司股价为232.67美元，市值为76亿美元 [4] 机构投资动态 - 2026年2月13日，Black Creek Investment Management Inc.披露新建仓Eagle Materials，在第四季度收购了502,120股，交易价值估计为1.0378亿美元 [1][2] - 截至2025年12月31日，该新建头寸占Black Creek 13F报告资产的5.1% [7] - 此次建仓后，Black Creek的前五大持仓为：Elanco（2.5032亿美元，占资产管理规模12.4%）、Booz Allen（2.1134亿美元，10.5%）、PriceSmart（2.0101亿美元，10.0%）、PayPal（1.8756亿美元，9.3%）、FTI Consulting（1.8317亿美元，9.1%）[7] 股价表现与投资逻辑 - 截至2026年2月12日，Eagle Materials股价在过去一年下跌了5.1%，表现落后于标普500指数18.0个百分点 [7][10] - 此次建仓符合偏好具有定价权、能产生现金的资产密集型企业的投资风格 [10] - 对于长期投资者而言，核心问题不在于当前住宅市场是否疲软，而在于基础设施支出、审慎的杠杆管理和稳定的股票回购能否在下一个周期中持续创造复合价值 [10]