市场整体表现 - 上周市场表现分化 标普500指数全周下跌1.4% 以科技股为主的纳斯达克指数下跌2% 尽管道琼斯工业平均指数全周也下跌1.2% 但其在周二创下了收盘历史新高 [1] - 周五公布的通胀数据增强了未来降息的理由 推动标普500指数小幅反弹 但不足以扭转全周跌势 也未让投资者确信美联储将在下个月降息 [1] 人工智能担忧引发市场动荡 - 对人工智能新应用的担忧重创金融股 富国银行和第一资本金融公司因担忧财富管理平台Altruist新推出的AI驱动税务规划功能可能威胁财富管理行业而遭抛售 两家公司股价全周分别下跌超过7.4%和近7% [1] - 科技巨头持续下跌 尽管几周前公布了出色的季度业绩 但投资者仍担忧其增加的AI投资 谷歌母公司Alphabet上周下跌超过5% [1] - 此前一周因担忧AI冲击业务而暴跌的IT板块企稳 Salesforce上周下跌不到1% CrowdStrike和Palo Alto Networks分别反弹8.6%和4.8% 网络安全股因其产品在当今环境中的关键性 不应与软件即服务股混为一谈 [1] 工业及周期性板块的“奥运级别反弹” - 工业及周期性板块表现强劲 伊顿、霍尼韦尔、杜邦、GE Vernova等公司延续了2026年的优异表现 这被称作“奥运级别反弹” [1] - 具体公司表现突出 霍尼韦尔是上周的大赢家之一 伊顿股价上周跳涨超过4% 自年初以来已上涨22% 公司因此上调了对伊顿和GE Vernova的目标价 分别从410美元上调至425美元 从800美元上调至875美元 [1] - 必需消费品板块同样强劲 年内表现超越大盘 该板块年初至今上涨15.6% 而标普500指数表现持平 宝洁公司2026年以来已上涨11.7% [1] 经济信号错综复杂 - 经济数据强化了美联储将维持利率稳定的预期 上周的经济数据让华尔街更加确信美联储将在3月会议上维持利率不变 [1] - 就业与通胀数据表现不一 延迟发布的1月就业报告显示就业增长强于预期 而两天后公布的消费者价格指数显示上月商品和服务成本涨幅低于预期 [1] - 数据影响利率路径预期 虽然通胀数据趋冷增强了市场对今年晚些时候降息的预期 目前市场预计2026年将有2到3次降息 但3月会议很可能继续暂停行动 [1] - 利率政策影响特定行业 家得宝等公司的表现与美联储下一步行动紧密相关 其被描述为“沃什股票” 即需要更低利率才能繁荣的公司 房地产市场因高抵押贷款利率和房价而停滞 [1] - 美联储领导层可能变动 前美联储理事、鹰派人物凯文·沃什被提名为下一任美联储主席 待参议院确认后 将在5月现任主席杰罗姆·鲍威尔任期结束时接任 沃什赞同降低利率的指令 [1]