交易事件概述 - Impala资产管理公司在2026年第四季度增持世纪铝业公司168,805股 交易估算价值为527万美元 基于季度平均收盘价计算 [1][2] - 此次增持后 该基金在世纪铝业的季度末总持仓达到857,805股 总价值为3,361万美元 持仓总价值较上一季度增加1,338万美元 反映了增持和股价上涨的共同影响 [2] - 此次交易后 世纪铝业占Impala资产管理公司13F报告资产的权重达到21.17% 成为其投资组合中占比最大的头寸 [3][10] 公司财务与运营状况 - 公司过去十二个月营收为25.3亿美元 净利润为8,520万美元 [4] - 公司2026年第三季度业绩表现强劲 净销售额达到6.322亿美元 归属于股东的调整后EBITDA攀升至1.011亿美元 高于前一季度的7,430万美元 [11] - 第三季度调整后每股收益为0.56美元 反映出中西部溢价走强和运营杠杆改善 季度末流动性为4.882亿美元 为公司在波动的商品环境中提供了灵活性 [11] 公司业务与市场表现 - 世纪铝业公司生产标准级和增值的原铝产品 生产设施位于美国和冰岛 并在荷兰运营一家碳阳极生产设施 [6][9] - 公司收入主要来自向工业客户制造和销售原铝产品 服务于北美和欧洲的工业客户 重点客户领域包括汽车、建筑和包装等行业 [9] - 截至2026年2月12日市场收盘 公司股价为49.70美元 过去一年股价上涨146.5% 大幅跑赢标普500指数133.63个百分点 [4][8] 投资组合与投资逻辑 - 在Impala资产管理公司当季末前五大持仓中 世纪铝业以3,361万美元的市值和21.2%的资产管理规模占比位居第一 远超其他持仓 [8] - 当单只股票占投资组合比重超过五分之一时 这已超越普通交易范畴 成为一种核心投资论点 在周期性行业中 这是一个大胆的决策 [10] - 在同时持有ERO和BKE等股票的集中投资组合中 此次增持显然是一次高确信度的周期性押注 而非分散化对冲 [12]