全球市场表现回顾 - 美股全线下挫 道指周跌1.23% 纳指周跌2.10% 标普500指数周跌1.39% [1] - 欧洲三大股指走高 英国富时100指数周涨0.74% 德国DAX 30指数周涨0.78% 法国CAC 40指数周涨0.46% [1] - 国际油价走低 WTI原油近月合约周跌1.04% 报62.89美元/桶 布伦特原油近月合约周跌0.44% 报67.75美元/桶 [5] - 贵金属价格上涨 纽约商品交易所2月交割的COMEX黄金期货周涨1.43% 报5022.00美元/盎司 白银期货周涨1.45% 报77.851美元/盎司 [5] 宏观经济与政策焦点 - 市场等待美国第四季度GDP初值 12月PCE通胀数据及美联储会议纪要 以研判降息时点 [1][2] - 美国1月新增就业13万人 就业数据强劲 但通胀数据低于预期 市场仍预期降息 [2] - 伦敦证券交易所集团数据显示 美国货币市场已完全定价美联储在7月降息25个基点 [2] - 美国最高法院将于2月20日发布判决意见 可能对特朗普政府关税制度作出裁决 预测市场认为裁定支持关税政策的概率仅为28% 不利裁决可能触发超过1300亿美元的关税退款 [1][3] - 市场预计美联储今年累计降息63个基点 [6] 行业与商品动态 - 原油市场关注中东局势和OPEC+增产前景 油价中包含每桶5至7美元的地缘政治溢价 [5] - 市场担忧美国可能打击伊朗一度推高油价 但特朗普关于可能与伊朗达成协议的言论导致油价下跌 [5] - 俄罗斯宣布下一轮乌克兰和平谈判将于下周举行 与伊朗、俄罗斯的谈判被视为短期原油市场主要驱动因素 [5] - 澳新银行分析师将第二季度黄金预期从5400美元/盎司上调至5800美元/盎司 理由是黄金具备避险资产配置价值 [7] - 澳新银行分析师指出 白银近期强势表现可能减弱 因工业买家对高价望而却步 尽管其仍受强劲投资需求支撑 [7] 欧洲市场与数据前瞻 - 下周关注法国、德国及欧元区2月PMI初值 牛津经济研究院预计PMI较1月不会大幅改善 服务业料仍处扩张区间 制造业则小幅萎缩 [8] - 英国下周数据密集 重点是17日的就业数据及18日的1月CPI数据 [8] - 英国去年12月通胀为3.4% 远高于央行2.0%的目标 令政策委员对降息持谨慎态度 [8] - 英国央行本月以5:4的微弱优势投票维持利率不变 四名委员支持降息 叠加第四季度GDP数据疲软 市场对降息预期升温 [8] - 伦敦证券交易所集团数据显示 英国货币市场定价3月19日降息概率为63% [8] - 若英国1月通胀进一步明显放缓且薪资增速回落 将提升下月降息概率 [9] 公司财报与事件日历 - 财报季临近尾声 下周值得关注的企业包括西方石油、沃尔玛、eBay、Analog Devices、Booking Holdings、Palo Alto Networks、迪尔、唯品会等 [4][11] - 下周多个市场因农历新年假期休市 美国市场16日因总统日休市 [1] - 下周重要经济数据发布日程表详见文档 [11]