核心观点 - 一位华尔街分析师将其对英伟达股票的目标价翻倍 并预测公司市值将在2030年达到20万亿美元 对应股价上涨332% [1][4] - 尽管近期市场对AI泡沫和增长放缓存在担忧 导致股价在2026年迄今基本持平 但分析师认为公司的绝对需求依然强劲 基本面支持其长期增长潜力 [3][4][13] 近期财务表现与展望 - 2026财年第三季度（截至10月26日）营收创纪录 达到570亿美元 同比增长62% 环比增长22% 每股收益为1.30美元 同比增长67% [6] - 数据中心业务（包含用于AI、数据中心和云计算的GPU）销售额飙升至512亿美元 同比增长66% 突显了AI的持续采用 [6] - 公司对第四季度的营收指引为650亿美元 按指引中值计算同比增长约66% [7] - 截至2027年初的六个季度内 公司未完成订单积压高达5000亿美元 并且该积压金额仍在增加 预示着未来营收增长可能继续加速 [8] 实现20万亿美元市值的路径分析 - 公司当前市值约为4.6万亿美元 股价需上涨332%才能达到20万亿美元市值 [9] - 华尔街预计公司2026财年（截至1月27日）营收为2130亿美元 对应前瞻市销率为21倍 [9] - 若市销率保持不变 公司需要将年营收提升至约9230亿美元才能支撑20万亿美元的市值 [9] - 华尔街预测未来五年公司年营收增长率将超过34% 若实现此增长 到2030年营收将达到9390亿美元 足以支持20万亿美元市值目标 [10] 分析师看涨依据 - I/O Fund首席执行官兼首席科技分析师Beth Kindig将其预测翻倍 认为英伟达将在2030年达到20万亿美元市值 [11] - 其核心论据是：未来五年数据中心收入将以每年36%的速度增长 这得益于公司激进的1年产品路线图、通过CUDA建立的坚固软件生态 以及向全栈AI系统提供商的演变 [11] - 该分析师在2021年公司市值仅为5500亿美元时 就成功预测其将超越苹果成为全球最有价值公司 并在三年后应验 [12] 当前估值与市场情绪 - 尽管预计未来一年营收将增长65%至3260亿美元 但公司股票交易价格仍低于25倍前瞻销售额 为有耐心的投资者提供了以相对折扣买入的机会 [13] - 公司当前股价为182.81美元 市值约4.4万亿美元 52周价格区间为86.62美元至212.19美元 [11]