文章核心观点 - 基金行业最新分类监管评价结果已下达，该评价体系旨在引导行业践行高质量发展，其核心导向是强化合规风控、发展权益投资能力以及更好地服务实体经济与国家战略 [2][3][4][6][12] 分类监管评价的发布与更新 - 近期多家公募基金管理人收到了各自公司最新的分类评价考核评级 [3][5] - 该考核结果会根据基金公司的表现每年滚动更新 [6] 评价体系的核心构成与导向 - 评价指标涵盖基金公司日常工作的方方面面，重点考核合规风控、权益投资能力、服务实体经济与国家战略等多类指标 [4] - 分类评价的导向非常清晰，主要强调基金公司需要做好合规风控，同时发展权益投资能力 [6] - 评价体系旨在传导行业发展价值取向、优化监管资源配置、引导行业机构践行高质量发展 [4][12] 合规风控能力评价指标 - 基金管理人风控能力主要根据公司治理与合规内控、全面风险管理、信息系统安全、投资者权益保护等4类评价指标进行评价 [7] - 全面风险管理主要反映基金管理人识别、计量、监测、预警、报告、防范及处置各类风险情况 [7] - 投资者权益保护主要反映基金管理人坚持投资者利益优先原则、销售适当性管理、客户投诉处理情况 [7] 服务功能发挥评价指标 - 服务功能发挥主要根据投资及研究、服务实体经济与国家战略、促进资本市场改革发展稳定、满足居民财富管理需求等方面的情况进行评价 [7] - 具体评价细项包括：权益基金规模位于行业中位数以上、浮动费率权益类基金规模位居行业前列、主动管理的权益类基金3年和5年年化超额收益率排名位居行业前列、股票指数基金跟踪误差在同类产品中位于行列后10%或20%、主动管理的混合基金和债券基金信息比率在同类产品中3年5年排名位居行业前列、个人养老基金Y份额/绿色公募产品/科创主题产品/北交所主题产品总规模位居行业前列等 [8] - 每一细项都有加减分，通常加0.5分或1分等 [9] 监管对分类评价的强化与运用 - 监管在《推动公募基金高质量发展行动方案》中多次强调强化监管分类评价对行业机构的引导作用 [10] - 将投资者盈亏及占比、业绩比较基准对比、权益类基金占比、投研能力评价等纳入基金公司评价指标体系 [10] - 将三年以上中长期业绩、自购旗下权益类基金规模、投资行为稳定性、权益投资增长规模等指标的加分幅度在现有基础上提升50% [10] - 前述指标占“服务投资者能力”的评分权重合计不低于80% [10] - 在基金公司监管分类评价中，显著提升权益类基金相关指标权重，突出权益类基金发展导向 [10] - 根据基金公司分类评价结果与风险状况合理设定风险准备金计提比例并动态调整 [10] - 分类评价结果可作为监管现场检查和非现场监测、行政许可、风险准备金计提等方面实施差异化监管的参考依据 [11] - A类管理人可优先参与创新产品(业务)试点；C类管理人原则上不得参与，并相应加大对其检查监测力度，审慎对待其申请设立子公司或新增业务资格 [11] 行业机构的应对与展望 - 基金公司会根据最新的分类监管评价要求，做好未来的工作安排 [4] - 基金公司应对照分类评价整体框架和指标，持续深化公司治理和文化建设，夯实合规风控根基，进一步强化功能发挥，大力发展权益类基金，努力提升投资者获得感 [12]