事件概述 - 国投瑞银基金针对旗下白银期货LOF基金因国际白银市场历史性极端行情引发的估值调整事宜 推出专项补偿工作方案 这是公募基金行业首次落地此类补偿举措 [1] - 方案旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者合法权益 从2月2日事件发生到方案敲定仅耗时12天 [1] 补偿方案核心规则 - 方案采用分层分类、便捷可靠的原则 对受影响个人投资者实现全面覆盖 超九成投资者将获得全额补偿 [1][2] - 适用范围为以2026年2月2日净值确认赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者 不含机构投资者 [2] - 补偿设置两大核心层级：对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的自然人投资者 按实际影响金额全额确定和解金额（该部分投资者占当日赎回投资者的比例超九成） [2] - 对估值调整影响金额超过1000元（含）的自然人投资者 在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定总和解金额 [2] 方案制定依据与影响分析 - 分层方案基于市场数据分析 白银LOF前期上涨过程中投资金额越大的投资者实际盈利越多 即便受此次估值调整影响 对其整体盈亏的实际作用也相对较小 [3] - 估值调整对当日未赎回投资者并无实质性影响 合并计算2月2日、3日两日白银LOF净值整体跌幅约30% 与上海期货交易所白银期货合约两日累计跌幅基本一致 [3] 方案实施与办理 - 公司明确了便捷的线上办理渠道 彻底解决投资者线下跑腿的麻烦 [4] - 公司与支付宝合作开发专属补偿小程序 投资者通过支付宝搜索小程序即可在线办理 补偿款将快速、准确到达投资者账户 [5] - 因涉及投资者人数众多工作量大 相关小程序将于2月26日正式启用 [5] 行业意义与评价 - 此次补偿方案的覆盖面、补偿比例和推进效率 在证券基金行业乃至整个金融行业的类似事件中均屈指可数 [5] - 方案的出台是资本市场聚焦中小投资者权益保护的生动体现 通过全面覆盖、分层施策、全额赔付中小投资者、便捷办理的组合举措 积极回应了中小投资者的诉求 [5]