股价表现与市场观点 - AMD股票在经历2025年强劲上涨后近期回调，从近期峰值267.08美元下跌约28.8% [1] - 尽管近期疲软，华尔街对AMD股票前景仍持乐观看法，看好其高性能计算与人工智能产品需求 [2] - 分析师平均目标价为288.54美元，较2月13日收盘价207.32美元有39%的上涨潜力 [3] 财务业绩与增长动力 - 第四季度营收同比增长34%至103亿美元，主要受EPYC服务器CPU、Ryzen客户端处理器和Instinct AI加速器销售推动 [6] - 盈利能力增长更快，净利润同比增长42%至25亿美元，自由现金流几乎翻倍至21亿美元 [6] - 数据中心部门是核心增长引擎，部门营收同比增长39%至54亿美元，反映服务器CPU份额提升及Instinct MI350系列GPU快速上量 [7] 产品与技术进展 - 公司在服务器和PC处理器市场份额持续提升，并快速扩展数据中心AI业务 [5] - 第五代EPYC处理器占当季服务器总营收一半以上，表明客户采用速度加快 [7] - 市场对Instinct加速器和ROCm软件生态系统的采用日益增长 [5] 行业趋势与未来展望 - 终端市场受益于企业和数据中心支出的增加，为公司长期增长奠定基础 [2] - 超大规模企业正在扩展容量以满足云服务和AI工作负载的持续增长，同时企业正在升级老旧数据中心，这些趋势将推动EPYC的进一步采用和份额增长 [8] - 公司不断扩展的平台生态系统、深化的软件支持以及积极的市场推广执行为未来增长提供了坚实基础 [8] - 公司在数据中心和PC市场的需求增长，为2026年的强劲增长做好了准备 [5]